先 探 週 報重點整理 (1547期)
謝金河專欄市場傳聞了一個多月，最後謎底揭曉，證實為真的茂迪引進台積電這個超級大股東的傳聞，果然是真的，從這個案子也可以發現臺灣股市內線交易有多嚴重。台積電想要發展太陽能產業，結合太陽能產業技術能量最好的茂迪是合理的決策，只是私募價格很低，對原股東不盡公平，這是十日茂迪開盤即跌停的主要原因。十一月以來，台股表面盤旋，指數漲幅並不多，這一輪漲勢重題材，不重業績，像是元太才轉虧為盈，股價已經炒到85元，電子書題材炒的火熱，股價似乎要一口氣把利多反應完。雲端運算也是一個題材，股價先炒上了再說，微型投影機也是如此。太陽能股則炒哥本哈根減碳效應，配合台積電入股茂迪，等消息確定，炒作也到了尾聲。其實11月以來，百分之九十的個股股價都原地不動，會動的恐怕不超過百分之十，今年是紡織業二十年來最好的一年，像嘉裕(1417)前三季每股賺0.28元，已是品牌通路廠，股價只有8塊多，力鵬(1447)前三季EPS1.31元，11月營收比去年同期成長205%，這種經過平台整理的個股，下檔風險小，反而業績往上爬，股價往上空間大。食品股味王將隨康師傅起舞，統一也有統一中控的題材，值得注意的是泰山具有通路概念股，泰山是全家(5903)最大股東，全家與康師傅合作的上海全家在中國開始展現競爭力，值得優先承接。今年低價又有轉機的個股，仍是歲末市場的焦點，像瑞利(1512)轉機乍現，在汽車零組件股大漲的情況下，瑞利的低價優勢可注意。另外力山(1515)有亞信電子(3169)上市題材，力山是亞信電子持股12.64%的最大股東，一家獲利，又有豐富轉投資內涵的公司，股價不到10元，可以一搏轉機的機會。歲末年終，大家都在尋找明年題材，目前歐美景氣復甦仍有變數，中國內需題材仍旺，家電下鄉、汽車下鄉、信息下鄉政策仍將持續推動，中國今年汽車股大旺，像吉利(00175)從0.15港元大漲到4.84港元，家電下鄉的創維(00751)從0.28港元大漲到8.25港元，最近港股連續下挫，但是創維數碼卻逆勢創新高。創維前三季共售出550萬台LCD TV，這個驚人成長，除了面板業受惠外，瑞軒(2489)的成長力道值得注意，瑞軒前11月營收已超越了去年，今年有挑戰3.5元EPS的實力，目前股價只有07年的66.5元一半多，還有往上發揮的空間。今年汽車題材很旺，明年仍然大旺，很多個股都可能走出長多格局，零組件的東陽(1319)、大億(1521)、開億(1523)、耿鼎、帝寶(6605)、至興(4535)，到汽車電子的同致(3552)、昇銳(3128)、胡連(6279)、朋程(8255)都值得逢低注意。十日是11月營收公告的大限，下週11月營收表現出色個股有率先表態的機會，在10日大盤出現一記長黑後，這是一個換檔操作的重要訊號，11月股價噴出，有反轉疑慮的個股，應逢高出脫，回檔承接平台整理完成，股價即將上漲個股。題材股如日勝生(2547)的京站百貨開幕，士紙(1903)與新紡(1419)的「士林北投科技園區」開發題材，都是值得注意的焦點。
股名支撐壓力股名支撐壓力
宏森(3522)1825中磊(5388)21.526.5
統一(1216)3645台表科(6278)67100
勤美(1532)38.346.5鴻海(2317)128158
合晶(6182)59.870應華(5392)166.5200
瀚宇博徳(5469)2733.3台泥(1101)3335.5
亞泥(1102)33.535.5大成(1210)34.538
寶成(9904)23.526.6富邦金(2881)35.1640
飆漲之後的生技股投資策略亞諾法即將轉上市，近期興櫃股價來到一六○元，展現挑戰生技股王精華光的高度企圖；景岳申請從上櫃轉上市，股價更一口氣從三五元拉到八○元，亞諾法、景岳今年ＥＰＳ分別為二元、一•五元，兩檔生技股大漲，將本益比拉升到五○倍之後，生技股的投機氣氛正持續升高。包括永日、佳醫、東洋、邦特、健喬、聯合骨科、旭富、五鼎等知名度較高、產業代表性較強的生技股，其周ＫＤ從低檔往上交叉後，目前也才來到五○附近的位置而已，距離中線過熱的標準仍有一段差距。亞諾法主要從事單、多株抗體的研發，最終用途在檢驗試劑及新藥開發，去年ＥＰＳ○•七元，預估今年可達二元，明年上看四元，以近期亞諾法股價最高已來到一六○元之上，直逼目前生技股股王精華光來看，距離轉上市時間還有兩周，亞諾法挑戰精華光成為生技股王寶座機會不是沒有。繼景岳大漲後，五鼎、佳醫、東洋、健喬、邦特、聯合骨科等都有機會比價向上，但若整體生技股的比價續航力在亞諾法轉上市的前後來到相對高峰，則須提防亞諾法掛牌後出現獲利回吐的賣壓出現。研判明年第一季中以後，生技股將可望在新題材刺激下再出現一波比價漲升走勢。 另配合政府觀光醫療的推動，醫學美容將成為台灣生技業發展的另一主軸。双美去年二月獲得台灣衛生署批准，拿到第三等級的植入式醫材上市許可後，日前再度獲得中國衛生部的四年銷售許可證，成為亞洲唯一取得膠原蛋白針劑上市許可的公司，明年轉機力道強，一旦登錄興櫃或有意外表現。再觀察百元生技股所屬的領域，其特色都是適合台灣發展的生技次產業，長線上隨著業績可望出現明顯的成長力，尤其以目前股價介於七○～一○○元間的高獲利題材股，將可望優先取得成為百元俱樂部成員的入場券。 在隨時都有新的個股加入百元俱樂部，顯見生技類股未來將成為台股中不可或缺的主流角色。
本期潛力股
同欣電
(6271)LED用陶瓷基板需求持續攀升，預估公司明年還有3~5成的成長空間。
宏森
(3522)第三季出貨提升，轉虧為盈，單季EPS 0.64元，第四季營收持續增加，EPS挑戰1元。
裕日車
(2227)受惠台灣車市回升及中國汽車市場高成長，明年每股獲利挑戰6元。
優群
(3217)連接器接單暢旺，明年持續擴產，獲利可望攀升，本益比不到10倍。
勤美
(1532)子公司勤美達具汽車零件題材，亦有發行TDR可能，母公司勤美添光彩。
應華
(5392)明年第一季將淡季不淡，且會較今年第四季出現兩位數成長。
僑威
(3078)新廠效益第一季發酵，明年EPS 4元，瑞谷為深圳重點扶植掛牌企業，明年有釋股收益。
智冠
(5478)旺季即將到來，加上轉投資網龍在授權金入帳，獲利增加，挹注金額提高。
台表科
(6278)LED燈條出貨增加，加上擴廠效應發酵，明年EPS超過8元不是問題。
中磊
(5388)傳智能電網已經開始出貨，加上第四季進入傳統旺季，單季獲利將為今年新高。