短線有壓回整理必要 惟盤堅向上趨勢未變
‧日盛投顧 2009/09/15 08:16
觀察重點：
1.美股連漲五天，主要指數創下11 個月高點，上週五油價下跌拖累具影響力的商品類股走低，獲利了結賣壓出籠，美國股市普遍下跌，其中又以費城半導體跌幅1.4%較重，加上美股盤後電子盤跌幅都超過0.5%，亞股週一普遍以低盤開出，日經指數跌幅更一度達2%以上；在ECFA 可望於10 月中旬重啟談判的利多下，台股以平盤開出，盤中一度小漲13 點，但賣壓隨即湧現，指數一路走低，最低曾大跌118點，終場大盤指數下跌80 點，收在7256 點，成交量萎縮至945 億。
2.技術面分析：指數9/10 開高跳空突破7376 點，但當天盤中即回補缺口代表當前並無強攻準備，日KD在高檔向下死亡交叉，也代表這波從季線6658 點起漲的漲勢短線上有壓回整理的可能，短線上震盪將加劇；週一大盤價跌量縮，成交量萎縮至942 億，僅9/10 成交量1622 億的58%，大盤要再向上突破7507高點，量能回温是必要條件，且至少要收復9/10 長黑K 一半漲幅，也就是大盤指數必須要站上7400點之上，則大盤方有機會再度挑戰新高，否則短線大盤仍將壓回整理，軋空低點7121 是多方防守重要關卡。
3.籌碼面分析：9 月份以來三大法人同步買超台股合計959 億，其中外資買超874 億，並於9/10 單日買超逾289 億，創史上第七大買超紀錄，投信買超金額則近46 億、自營商39 億，法人心態偏多不變；而資券部份，散戶仍相當謹慎，融資9 月以來最高僅增加81 億元，最大增幅4.04%，遠低於大盤最大漲幅9.98%，融券則大幅增加了9.65 萬張，再創波段新高，籌碼面仍有利多方。
4.類股結構分析：本波電子領先大盤創新高，主流地位明確，但聯發科營收高點已過，及台積電8 月份營收意外下滑等利空因素，造成電子指數漲勢受到壓抑，短線將出現震盪，290 點支撐不宜失守；金融指數9/10 表現強勢，但佔大盤成交比重超過警示點的20%，且週一回補向上跳空缺口，短線有拉回整理必要，支撐先看季線800 點關卡附近。
類股走勢分析：
1.塑化紡織：台塑集團受惠兩岸可望10 月展開ECFA 協商，並傳出台塑在越南興建東南亞最大港口的利多，盤中1301 台塑上漲逾3%，惟近期中東及大陸塑化產能陸續開出，產品報價已開始走跌，加上年中旺季已過，不宜追高。而屬於紡織中游的1455 集盛及1447 力鵬，第2 季營運漸入佳境，順利擺脫虧損陰霾，上半年每股獲利都超過0.7 元，為近年罕見穩健表現，週一股價都有不錯表現，目前仍處旺季中，月線不破前都可偏多操作。
2.記憶體：APPLE iphone 和ipod 產品持續追加訂單，加上手機大廠內建NAND FLASH 容量倍增，使得NAND FLASH 供給吃緊；同時，由於NAND FLASH 供給吃緊使得samsung、hynix 與micron 在產能調配上不會大量增產DRAM 顆粒，因此，預期NAND FLASH 與DRAM 的價格可望持續走強，2451 創見及3260威剛低價庫存效益仍可期，月線支撐不弱。
3.手機零組件：2439 美律8 月合併營收較7 月份增加11.13%；3311 閎暉8 月份合併營收10.14 億元，較7 月營收成長9%，創歷史新高，都優於市場預期，週一股價表現相對強勢，前波高點分別在39.5元及81.6 元，近期將有機會順利突破。
4.LNB：美國LNB 訂單回升優於預期，加上即將進入旺季，相關廠商8 月份營收小幅回升後，9 月份可望出現較明顯成長，2485 兆赫本週即將召開法說會，投信積極回補持股，逢回可偏多操作；6152 百一股價盤堅向上趨勢不變，短中期均線在33.5 元附近糾結，支撐強勁。
5.PCB 上游：受惠於下游PCB 廠商業績回温，PCB 上游廠商產品報價第三季得以順利調價，玻纖紗及玻纖布調漲幅度都在二成以上，將直接反應在第三季毛利端，獲利可望出現爆發性成長，1815 富喬、5475德宏及5340 建榮股價表現強勢，再創波段新高，未出現爆量長黑走勢前，偏多操作不變，拉回可逢低佈局。
操作建議及策略
日KD 在高檔向下死亡交叉，從季線6658 點起漲的漲勢短線上有壓回整理的可能，國際股市仍是觀察重點，短線上個股表現將更甚於大盤，避免追高殺低，選股以具備實質業績題材，半年報表現佳及下半年營運動能強個股為首選。
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