本帖最後由 Karen 於 16-06-15 18:21 編輯
受惠寬帶中國(固網)與Data center(資料中心，雲端處理)的蓬勃發展，台灣光通訊二極體產業(FP LD/DFB LD/PD/APD)2014年開始迎來等待多年的春天，但經過2015年的爆發後，2016年卻是好壞分明，擠進資料處理的廠商(台廠目前只有聯亞)獲利前景仍看好，但只集中於寬帶中國市場的廠商卻有可能面臨強烈的競爭，因為引爆2015年光二極體供不應求的原因是因為中國聯通1700萬組的固網建設，中國固網建設毛利約20~30%(主要是pon系統，1.25G/2.5G是主要產品，10G少數)與資料中心40~60%(10G以上)的毛利有差距，故很多美國廠商並不介入這一塊，而大陸市場主要產品供應者日本三菱又不願意擴產，所以台灣廠商得以有機會填補這一段市場的空白!
2016年中國移動宣布要建設2000萬組固網，很多人認為又會給光二極體產業帶來大爆發，其實不然，原因是2015年台廠進行了一波擴產，同時除了日本三菱(產品線最完整1.25G~10G，價格也不高，品質最穩定)，日本NEC，美國AOI，英國，立陶宛，韓國多家廠商也相繼擴產投入中國市場，所以它不再是一個供不應求的市場，恐怕毛利會在競爭下進一步下滑!中國業者要在這一市場搶得一席之地還很難(中國業者大都是向國外購買晶片封裝成TO，本身晶片能力仍薄弱)，三安光電雖希望合併寰宇取得技術，但寰宇在這方面是屬於落後者(寰宇的影響應該在PA，但也沒啥好怕的)所以目前不需考慮!
聯亞產品線完整，10G以上產品最早通過認證，又引入矽光技術，切入資料中心產品供應鏈，主要提供裸芯，與中國廠商是上下游關係，是台廠目前唯一有能力打世界杯的廠商，業績仍逐步上升，大戶持股成本約在460，短線已接近前波頸線位置，要介入應等拉回，但目前拉回空間並不大，目前個人純欣賞，但它是一檔在未來兩三年仍有成長動能的股票，400元以下應有套利空間!
全新，全球前三大Ⅲ-Ⅴ族化合物半導體磊晶廠，由PA跨足PD/APD產品，但PD/APD產品相較LD產品門檻低，競爭者多，對全新應該是面子產品，獲利不可能大增，但它本身磊晶就是寡占產品，未來Ⅲ-Ⅴ族化合物半導體(5G)成長性看好，大戶持股成本約在42，籌碼穩定，但個人覺得估值偏高!若有機會回到35~40，應具有長線投資價值!目前還是欣賞就好!
光環，大多是1.25G/2.5G產品，10G產品是代工封裝，產品主要是TO也有賣裸芯，它在PD產業上應是中國市場第一市占，雖然產品單價低，但因為量大，成本比陸廠還低，所以競爭力極強，可惜產品仍未能打進高階的資料處理供應鏈，15年是獲利高峰，今年獲利雖減但減資後EPS與去年相近，大戶持股成本約58，短線籌碼中性若有回測本波低點可以關注，適合區間操作，長線持有風險較高!
華星光大多是1.25G/2.5G產品，10G以上產品送樣，認證尚需時間，但它的產品線從TO-CAN，到Transceiver與大陸廠商有合作又有競爭關係，所以這次它的業績衰退最多，短線雖有反彈但籌碼仍未止穩，套牢壓力最重，此檔若要介入，應等它高階產品通過認證並量產，不然應先觀望!
聯均，封測廠，日本三菱，美商AOI的主要供應商，除了LD封裝外(65%)，還有其他封測業務，所以業績仍看好，但弱于聯亞與全新，因是封測廠所以本益比不高，大戶持股成本約122，目前籌碼仍不穩定，押回成本區再觀察，區間操作，長期持有不是首選!
以上個人淺見若有疏漏請不吝指正，請勿當作操作參考，盈虧自負!