第三季大爆發.....我個人是看8X~9X字頭....
趁今天美股大跌撿便宜......建議用現股買不要融資.....
以下是工銀證券投顧的報告供參考囉.
不保證獲利，自行斟酌囉.
奕力(3598)
2011/07/25 10:50 台灣工銀證券投顧
◆投資建議
奕力3Q11手機Driver IC出貨成長及平板電腦觸控IC 08/2011放量出貨， 3Q11營收成長明確，毛利率因觸控IC出貨增溫而提升。IBTSIC預估奕力3Q11營收21.42億元，QoQ+14.98%，毛利率13.96%，稅後淨利1.14億元， 稅後EPS 1.8元。
展望奕力2011年營運概況：奕力積極提升手機品牌客戶比重，並跨入白牌及品牌平板電腦觸控IC市場，此外因應產品價格競爭，奕力提高12吋晶圓投片比重。IBTSIC預估奕力2011年營收78.33億元，YoY+34.63%， 毛利率13.24%，稅後淨利3.13億元，稅後EPS 4.94元。
投資建議：買進，目標價2011年PER 18X。
◆營運分析
◇營收比重概況
奕力為Driver IC設計廠商，主要產品應用於手機，過去奕力產品主攻中國白牌產品市場，來自中國客戶佔整體營收比重約80%，尤其在中國白牌手機部份，奕力在Driver IC市佔率超過50%，隨著中國人民所得上升，對白牌產品需求度下降，整體成長率幅度減弱，故奕力積極轉型經營品牌市場，2Q11手機品牌客戶佔奕力營收比重約20%(前兩大客戶為韓系廠商。
2Q11產品比重：小尺吋佔營收比重75%，中大尺吋佔營收比重接近20%(預估3Q11 Monitor Driver IC出貨增加，佔營收比重有機會超過20%以上，但毛利率偏低，至於TV Driver IC出貨則要到2012年才有機會，觸控IC佔營收比重2Q11不到5%，其中觸控IC接獲美系品牌客戶訂單，預計3Q11~4Q11出貨量可望明顯攀升。
奕力晶圓投片廠主要下單給力晶8吋及12吋廠，封測廠主要下單給頎邦及南茂。目前一個月8吋晶圓下單量約2萬片，12吋晶圓下單量約1000多片，然而隨著手機Driver IC殺價競爭影響，奕力轉進12吋晶圓比重將會拉高，預估手機Driver IC到2011年底轉至12吋晶圓比重至20%。
展望未來：奕力來自中國客戶營收比重希望可降至70%以下，手機品牌客戶希望由目前佔營收比重20%提升至30%。
◇觸控IC發展概況
2Q11奕力觸控IC佔營收比重低於5%，但毛利率高於平均毛利率，2Q11單月出貨量200~300K顆(一套2顆，3Q11單月出貨量有機會攀升至1KK，此外觸控IC(兩指產品接獲美系平板電腦品牌客戶其中一款訂單(總訂單量約400萬台，預計08/2011放量出貨，至於四指產品則在認證中，十指產品預計3Q11推出產品，2012年才有機會出貨。
◇2Q11毛利率優於1Q11
奕力2Q11營收表現普普，但04/2011及05/2011毛利率有提升，故整體2Q11毛利率可望優於1Q11表現。
奕力2Q11營收18.63億元，QoQ+3.8%，IBTSIC預估毛利率13.42%，稅後淨利0.71億元，以股本6.34億元計算，稅後EPS 1.12元。
◇觸控IC放量出貨，奕力3Q11營收成長明確
受惠於手機Driver IC出貨成長及先前接獲美系平板電腦客戶觸控IC訂單將於08/2011放量出貨，奕力3Q11營收成長明確，毛利率部份因觸控IC毛利率高於平均，將帶動3Q11毛利率持續向上成長。
IBTSIC預估奕力3Q11營收21.42億元，QoQ+14.98%，毛利率13.96%，稅後淨利1.14億元，稅後EPS 1.8元。
◇2011年營運展望
奕力2011年積極提升手機品牌客戶比重，並跨入白牌及品牌平板電腦觸控IC市場，此外為因應產品價格競爭，奕力提高12吋晶圓投片比重。
IBTSIC預估奕力2011年營收78.33億元，YoY+34.63%，毛利率13.24%，稅後淨利3.13億元，稅後EPS 4.94元。