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來源:選擇權   發佈於 2018-09-10 02:22

9/10 期貨商論壇/選擇權 採空頭策略

期貨商論壇/選擇權 採空頭策略
2018-09-10 02:17經濟日報 記者周克威整理
美國科技股連日走弱,拖累台股表現,上周五(7日)台股早盤跌破10,900點,最低下探10,807點,終場以下跌77點長黑K作收,摜破半年線,連三日下挫,整體處於保守震盪格局。建議投資人在選擇權操作上,可以空頭策略因應。
上周五為美國針對價值2,000億美元的中國商品加徵關稅的對外徵求意見最後一日,川普表示未準備好與中國達成協議,暗示將加快課徵中國商品關稅,市場擔憂中美貿易戰升溫。
隨著市場不確定風險增加,使得台股期現貨同步表現弱勢,市場偏空氛圍明顯增溫;觀察籌碼面,三大法人合計賣超27.15億元。觀察選擇權價量變化,近月買權最大未平倉量維持11,200點,有29,761口;近月賣權最大未平倉量維持10,800點,有22,238口,而P/C Ratio由1.24下降至1.15,顯示保守觀望偏高。
市場恐慌情緒升溫,全球股市受到影響,雖然台積電、大立光走勢相對強勁,但未能帶動台股走強,上檔壓力仍在。
近期留意國際貿易衝突是否加劇與美國科技股能否止跌回升,建議投資人在操作選擇權上,短線可以空頭策略因應,並要適時設定停損機制,投資才能獲取較佳報酬。(統一期貨提供)
台指期有壓 保守操作
2018-09-10 02:17經濟日報 記者周克威/台北報導
受美股費半以及納斯達克下跌影響,台股上周五(7日)開低走低,在中美關稅議題持續干擾下,上檔賣壓持續籠罩。法人認為,從目前技術面、籌碼面觀察,台指期上檔壓力仍相對沉重,投資上仍以謹慎保守為宜。
在台指期淨部位方面,三大法人淨多單減少3,138口至15,083口,其中外資多單減碼且空單加碼,淨多單減少1,243口至46,326口;十大交易人中的特定法人全月台指期淨多單減少537口至2,339口。
元大期貨認為,期現貨逆價差明顯收斂至接近平價差水位,反應市場氣氛仍以觀望為主,從外資籌碼來看,外資削減期貨淨多單1,243口至46,326口,減碼幅度並不高,現貨則買超10.7億元元,凸顯出外資風險意識並不強。
不過,由於台指期回測至10,800點水位,日線連續三日收黑下移,月均線失守,5日和10日均線形成死亡交叉,MACD柱狀體也由正轉負;同時,有鑑於中美貿易戰風險尚存,因此目前布局宜謹慎小心。
群益期貨認為,9月選擇權籌碼呈現偏多格局,賣權OI大於買權OI的差距,續減至6萬餘口,賣權OI增量不增反減;周選擇權方面,買權OI總量呈現大於賣權,目前上檔壓力逐漸沉重。
總體來說,外資期現貨中性依舊,自營商選擇權中性偏多,月選擇權買權賣權OI皆往下履約價作翻移布局,整體籌碼面中性格局。
技術面上,台股雖然直接放量跌破季線,但在回測年線支撐後便收出下影線,預期短線台股將在年線和季線之間遊走。
元富期貨認為,由VIX觀察,上周五由14.5上升至14.67、升了0.17,突破前月平均成本14.27,顯示市場避險情緒有擴張的疑慮,後續若持續向上攀升,不利於多頭反攻。
另一方面,外資期權合計較前一日減少2,834口。由期現貨籌碼觀察,外資在現貨出現連賣兩天轉為買超,而期權淨多單減碼,預期全球關注美中貿易戰後續,在問題未解前,恐持續壓抑股市上漲空間。

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