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台指期 提防大幅震盪刷洗
‧華南期貨 2009/09/14 17:33

週一台股在日韓股市皆走弱影響下無力強撐，早盤雖仍以平盤附近開出，不過買盤意願低落，指數隨即出現快速下跌，之後雖稍有拉回，不過仍維持於盤下橫向震盪，終場大盤以7256點作收，下跌80點，成交量縮至945億。外資終結連續13日買超轉而小幅賣超23億，內資法人亦同步調節。電子指數震盪小跌0.84 %，成交比重維持60.7%，盤中在權值股率先走弱下已領先大盤回測至10日均線之下，短線持續拉回整理機會相當高。金融指數下跌2.11%，開盤之初有稍作拉高動作，但買盤不繼成反向急挫，價格強勢格局已遭受破壞，預計將有震盪回測可能。
整體盤勢，週一日線收盤為此波起漲以來首次收破5日線之下，短線強多走勢已略有偏弱跡象，而外資法人買盤中斷多少亦會影響市場信心，價格適度回落整理勢無可避免。若放大格局來看，目前價格型態仍屬日線等級的漲多修正，在短線已幾乎確認進入整理或拉回的前提下，短線上應在操作策略及持股水位上稍作調整，中期走多的行進方向仍暫未有改變的問題。(週一外資成交金額為326億，三大法人合計成交金額為446億。)
期貨市場方面，週一四大期指早盤受日韓開低拖累皆以跳低盤開出，之後多方一度使力拉回，不過在當日空方勢力略勝下盤勢往下快速走低，之後轉呈低檔區間震盪，終場台指期跌幅1.37%；電子期跌幅1.03%；金融期跌幅2.27%；摩台期跌幅1.48%。
台指期週一開低走低以黑K作收，收盤價差幅度轉為逆價差4點。就技術面來看，日線收盤已跌破5日短均線而暫於10日均線獲得支撐，不過在短中天期均線仍持續多方排列的背景下，日線偏多格局仍具延續性。而國內期指的結算因素恐將影響接下來的期貨走勢，由於近兩週以來盤勢以上漲居多，而短線走勢正進行盤整，因此操作上應提防大幅震盪刷洗的可能，中期方向仍應以壓回偏多為宜。法人大戶動態，前十大交易人台指期9月份合約為淨多單6,784口，較前日減少1127口；特定法人9月份合約為淨多單5,662口，較前日減少1726口。
選擇權方面，選擇權9月合約P/C Ratio略降至2.21，整體結構仍持續呈偏多狀態。週一9月買權未平倉口數僅於7300、7400兩價位區間有較大口數累增，上檔壓力則下移至7400點。賣權未平倉口數仍於7000~7200之區間有小幅累增，下檔支撐看7100點。9月價平Call & Put 的隱含波動率週一為28.08%及26.56%，兩者呈現同步上升且買權大於賣權的狀態。