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操盤心法－非蘋陣營、半導體、航運股 值得關注
2015-02-11 01:21工商時報第一金投信投資處副處主管廖文偉
盤勢分析：
近期受國際油價反彈、美國公布就業數據優於預期，國際股市同步出現回升。加權指數雖有金管會推出台股揚升方案刺激成交量，放寬漲跌幅限制至10％及個股融資券規定，惟本週即將封關，受長假效應影響，投資人抱股過年意願不高，短期追價力道不足，台股呈現量縮盤整，但是結構仍偏向多方，季線與年線仍持續呈現上升走勢。
世界行動通訊大會（MWC）將在3月2日登場，此次會議的焦點包括大數據、智慧裝置、行動應用、雲端運算與物聯網，及非蘋新機規格提升，例如大尺寸手機、鏡頭畫素提升、雙鏡頭等。另外，除了非蘋陣營在MWC精銳盡出，蘋果可能搶在2月24日搶先發表Apple Watch並在4月上市；農曆年後科技大廠紛紛推出新產品，對台灣電子股有利。
農曆年前因長假效應，台股指數空間有限，而年後開紅盤後，隨著新政策推出，投資焦點逐漸顯現，加上資金持續寬鬆，相關類股有機會出現亮麗走勢。
資產配置：
資產配置上電子股以半導體、MWC及蘋果手錶相關供應鏈為主軸，傳產以強勢美元、低油價以及春節概念股為主。2014年12月份北美半導體後段之BB值（訂單出貨比）為0.82，連續3個月攀升，半導體本波景氣復甦態勢已經明確。另外，受惠全球半導體市場因先進製程持續提升，各家晶圓代工廠資本支出持續攀升，產業復甦更可確認。
尤其是8吋晶圓代工受惠IOT發展帶動感測器需求向上、Apple將指紋辨視晶片持續納入至新款行動裝置，也將帶動其他行動裝置業者效法、大尺吋Driver IC需求因4K2K TV滲透率向上而增加，料將帶動8吋晶圓需求持續增加。雖然第一季有季節性因素，但在淡季影響後，下半年應有相對較強的爆發性。
3月2日到3月5日的MWC預期將成為非蘋手機機皇大展，包括三星、小米、華為、聯想、微軟等國際大廠將趁此機會發表新規格及新應用來搶奪高階手機市場，台廠供應鏈包括組裝、手機相機模組、通訊及驅動IC、軟硬板等營運大進補，而台灣的多家品牌廠也將參展，智慧裝置大戰可望帶動股市行情。
蘋果預期在農曆年後發表Apple Watch，台廠供應鏈包括壓力觸控面板、軟板、錶帶、錶扣已及石英元件等亦有機會。
傳產部分，雖然近期油價有出現反彈，但是受惠強勢美元及低油價趨勢不變，航空及海運今年獲利預期將會出顯轉機。此外，由於歐元大貶，預期旅行社歐洲行程可望增加，相關概念亦可著墨，由此引伸春節概念股包括觀光類、百貨類及線上遊戲類等也有機會。