基金資產配置與挑選的要則
截至去年為止，投資人還沉浸在近兩年來全球金融市場自2008年金融風暴的谷底持續反彈，買基金大多能夠帶來正報酬的喜悅中時，今年全球股市卻出現反轉走勢，尤其在今年8月初受到美國主權信評遭到調降、歐洲債務疑慮蔓延的影響，全球股市波動幅度加劇，光是在8月9月兩個月份當中，台灣境內核備銷售的整體股票型基金的美元報酬率便下跌了19.93%，讓投資人備受打擊，在近期將資金投入基金市場的投資人也可能因而面臨虧損或報酬已經損失殆盡的風險。在買與賣的十字路口徘徊的投資人，不妨重新檢視自身的資產配置比例以及基金的選擇技巧，以對自身的基金資產作出較為合理、適當的規劃。
焦點》基金的資產配置要點
投資人在進行投資的時候，首先必須瞭解你應該將資金分配在哪些資產類型上?各類型資產應佔多少比重?如何將雞蛋放在不同的籃子裡，這個資產配置問題是投資過程中的重要步驟，也是投資人能否實現投資目標的關鍵，而在基金的投資上，投資人同樣也需要運用這個資產配置的原則。
檢視股債配置比例
基本上，基金投資的資產配置可從兩個層面來進行。最基本的層面是如何將資金配置在股票、債券和現金這幾大類的資產上。更深一步的層面是將股票和債券資產進一步分散配置在不同類型的股票型基金或者是債券型基金上，以降低風險。
首先，在資產大類的配置方面，將多少的金額配置在股票、債券和現金上是依照投資人的投資目標、投資週期、風險承受能力和投資金額來決定的。這個步驟稱為戰略性資產配置(Strategic asset allocation)，也是最基本的資產配置方法。
根據投資目標、投資週期、風險承受能力和投資金額，投資人可採取不同的投資策略，將資產按不同比例配置在股票、債券和現金上。舉例來說，投資週期較長(例如大於5年)且投資人可以承受較大的風險時，便可採取積極的投資策略，以追求較高的長期報酬率。此時，投資人可以將大部分資產投資於股票上。如果投資週期較短(例如小於3年)且投資人比較厭惡風險時，就應著重於維持現有的財產價值，便可採取保守的投資策略，將多數資產置於債券和現金上。 而投資週期以及可承受風險位於平均水準的投資人，則可採取穩健的投資策略，將資產在股票和債券進行平衡的配置。
關注基金的投資風格
將投資金額配置在股票、債券和現金等資產類別後，為了分散風險，投資人還需檢視投資組合中的各個股票和債券投資部位，使資產進一步分散在不同投資風格、不同市值大小的股票型基金以及不同期間、不同信用品質的債券型基金上。
針對股票型基金的部分，投資人可以將一部分資產用來購買價值型基金，一部分則投資於成長型基金。當然，投資人也可透過持有均衡型基金來達到將資產分散配置於價值型股票以及成長型股票的目的。不過，當投資金額較大時，如果分開持有價值型基金和成長型基金，便可根據不同投資風格基金的市場走勢，來調整投資比重，以抓住市場中出現的機會。
在另一方面，將股票資產配置在不同市值大小的股票上也是投資人可留意的部分。一般而言，大型股的報酬波動程度或風險會相對低於中小型股票，保守型的投資人可將較多的資產配置於大型股票型基金，如果投資人風險承受能力較高，可增加中小型股票型基金的持有比重。
而針對債券型基金的部分，同樣也可以與股票型基金一樣進行較深層面的資產配置。投資人可以將債券資產配置於不同期間和不同信用品質的債券上。舉例來說，保守型的投資人可以將較多的資產配置於短期和高信用品質的債券型基金上。因為債券的存續期間越短，利率上升對債券價格下降的影響越小，另外，信用品質越高的債券，因為違約風險較低，通常會具有較高的安全性，在震盪或下跌的市場中，往往會有較佳的表現。
基本上，戰略性資產配置為投資人的資產配置建立了一個大方向。在這個基礎上，投資人可以藉由戰術性資產配置，調整投資組合中各類型或不同投資風格的基金投資比重，以抓住市場中不同類型基金的投資機會，並藉此獲得更多的報酬率。
另外，值得關注的是，產業型基金或者是新興市場股票或債券型基金是近幾年來市場上相對熱門的投資標的，投資人也可買進這類型基金，以實現資產的分散化配置，並增加整個基金投資組合的報酬率。不過，整體而言，這類型基金通常具有較高的風險，因此在投資於這類型基金的時候，要小心限制其投資比重，以免對整個基金組合造成太大影響。