永豐投顧盤前－台股急探7000點 提防融資斷頭賣壓
2010/05/26 08:21 鉅亨網 鉅亨台北資料中心
◆台灣股市：台股急探7000點 提防融資斷頭賣壓
【昨日盤勢】
南北韓進入備戰狀態，昨天韓股開盤旋即重挫超過4％，加之前日美股重挫百點拖累，昨天台股最深跌290點，收盤時仍跌236點，以7086.37點作收，跌幅達3.23％，成交值放大至1021.9億元，台股收盤指數創下2009年10月來的新低。就類股表現，全盤皆墨，儘管電信等避險概念股相對抗跌，加上尾盤DRAM、面板等出現低接買盤，使得大盤跌幅縮小，但整體電子類股跌幅為3.09％。其次，傳產類股中概族群隨著滬股市回檔，其中玻陶類股挫逾6％，塑膠、紡織、機電、電器、化工等類股，跌幅逾4％，傳產個股以南亞-6％、台肥、台泥重挫逾4％，表現最差。另外金融類股也重挫3.5％，盤中低點736.6點更創下去年7月以來金融股指數新低記錄。
【資金動向】
三大法人合計賣超99.91億元。其中，外資及陸資今天賣超86.55億元，投信賣超1.22億元，自營商賣超 12.14億元。在外資買超標的部分，依張數計依序是長榮航、彩晶、欣興、統一超及廣達，賣超標的則是新光金、中信金、中鋼、友達及鴻海。在投信買超標的部分則是華航、中華電、旺宏、國產及輔祥，賣超標的則是中鋼、大同、勝華、台化及國喬。在融資融券部分，融資大減56.77億元，融資餘額為2483.01億元，融資近四日已急遽減少124.5億元，由於近期大盤急速下挫，融資維持率亦下降，宜提防融資斷頭賣壓，融券則是減少8126張，融券餘額為37.3萬張。
【今日盤勢分析】
現階段台股將處震盪探底格局，日、週與月KD均交叉向下，故短時間要扭轉恐不容易，在量能不足、技術面不佳、三大法人持續減碼、與歐洲債信問題未確定解決下，操作宜保守，短線有反彈至年線附近或以上，仍建議降低持股部位或作避險。
本週應關注的焦點包括：（1）歐洲債信問題的解決方案，是否能有效安定投資信心；（2）美股VIX恐慌指數持續升高，股市波動率加大；（3）南北韓衝突升高，導致韓圜重貶，韓國電子大廠在報價上更有競爭力，台廠電子業價格壓力沉重；（4）2Q企業獲利季增率將下降。短期建議投資人不預設底部位置，歐洲債信危機已造成系統性風險大幅提高，宜提高現金比重，嚴控風險部位。未來觀察重點在於陸股反彈後能否持續走穩、歐洲債信危機發展情形、美股能否持穩、南北韓情勢與三大法人何時持續買超。
【五月行情展望】
分析五月台股行情多空因素，雖有台灣經濟基本面持續復甦，調降營所稅政策利多，以及國內外重量級企業財報展望佳等偏多因素，但因5-6月產業淡季效應仍將顯現，加上中國持續祭出重手打房，標準普爾調降希臘及葡萄牙債信評等使歐洲債信疑慮揮之不去，台股未來上漲空間恐將受到壓縮，短期難脫震盪整理格局，由於短期內台股8000點之上再漲空間恐將有限，預估5月高點將落在8000-8200點之間；另一方面，中國祭出嚴厲打房政策使陸股走勢疲弱，且電子產業2Q10恐面臨產業淡季效應，因此台股5月份順勢拉回整理，之前預測五月低點 7400-7600點已經跌破，台股恐再測2月低點7080點處。
操作上建議逢高減碼部分漲多的個股，待大盤適度拉回整理後，再擇機逢低佈局下半年展望佳的族群。至於未來較值得追蹤的類股方面，電子股仍以第一季季報優於預期且未來獲利展望佳的族群為首選，另可留意新產品受惠股如Apple概念股等等；至於傳產股部份，具備高現金殖利率、長期基本面轉佳之運輸族群，以及即將進入傳統旺季之食品飲料類股可列為優先觀察名單；至於金融股，因列名ECFA早收清單的方向不變，再加上長期評價偏低，配合未來升息有助基本面轉佳，短線股價止穩後，長期應有表現空間。