受惠於PC與遊戲機電源供應器與網通等產品組合提高，法銀巴黎證券昨（18）日將台達電（2308）第2季毛利率與營益率預估值，分別調升至27％與12.5％，每股獲利上看2.18元，且此一趨勢可望持續至第4季，因此將目標價由200元調升至225元。
過去2年半以來，默默吃貨台達電的國際資金，持股已衝破74％，昨天再度買超5，723張，帶動台達電股價盤中挑戰前波高點200元整數關卡。終場則是上漲3.13％，收198元。
美系外資券商分析師表示，台達電過去1年半之所以受到國際機構投資人高度青睞，主要是緊叩工業自動化趨勢，由於類似台達電這種大型權值股的可選標的不多，自然而然成為國際資金布局的最愛。
巴黎證指出，台達電過去2年毛利率穩定回溫走勢相當確定，但國際機構投資人似乎仍高度期待毛利率仍有進一步走揚空間，第1季毛利率26.6％優於外資圈預期，但若扣除一次性存貨損失回沖，毛利率約25.5％至26％，先前預估第2季毛利率可能會低於第1季，但現在看起來情況可能會優於預期。
根據巴黎證券的預估，受惠於PC與遊戲機電源供應器與網通比重提升、優化整體產品組合，台達電第2季毛利率與營益率將分別為27％與12.5％、優於外資圈所預估的26.1％與11.8％，在第2季營收478億元與營益率12.5％的假設前提下，淨利應該有53億元的水準、換算為每股獲利2.18元。
巴黎證券認為，台達電無疑是工業自動化、智慧裝置、4G通訊升級、雲端計算、替代能源等產業趨勢下主要受惠者，只要營收成長與產品組合優化趨勢確立，下半年營益率仍能持續回溫，目前預估第3季與第4季將由第2季的12.5％攀升至13.5％與13.8％、高於2007年第3季的歷史新高13.1％。
此外，巴黎證券也表示，有別於近期國際機構投資人所關心，台達電被動元件仍是蘋果iPhone6的獨家供應商、因而帶動下半年被動元件銷售強勁成長。
更甚者，受惠於中國、日本、台灣、東南亞等國家積極推展4G，巴黎證券認為同樣可以帶動台達電電信電源供應器業務的成長，尤其是切入日本軟銀4G基地台後，全球市占率已達15％至20％、居第2。