《外資》大摩台股首選名單刪4檔、增6新兵，目標價8850不變
2014/02/20 08:34 時報資訊
【時報記者任珮云台北報導】大摩出具台股策略報告，維持台股8850的目標價，從由上而下的選股邏輯，台股比其他新興國家更具有防禦力，迎接第二季的操作，大摩也調整部份的首選加碼名單，由於科技股的重新評價和蘋果新機替換潮時機未到，建議第二季行情先佈局具落後補漲題材的非科技股。大摩的新首選名單，新增華碩 (2357) 、聯發科 (2454) 、台塑 (1301) 、精華 (1565) 、玉山金 (2884) 及元大金 (2885) 等6檔，剔除鴻海 (2317) 、可成 (2474) 、兆豐金 (2886) 及中壽 (2823) 等4檔。
大摩台灣區研究部主管呂智穎認為，隨著科技股與非科技股間的投資價值差距逐漸縮小，現階段應採取較均衡的策略，台股首選標的共12檔，科技、非科技、金融股分別為5、4、3檔。包括：廣達 (2882) 、聯詠 (3034) 、健鼎 (3044) 、華碩 (2357) 、聯發科 (2454) 、和泰車 (2207) 、F-康聯 (4144) 、台塑 (1301) 、精華 (1565) 、國泰金 (2882) 、玉山金 (2884) 、元大金 (2885) 。
大摩指出，台股目前擁有ROE走勢向上、未來企業獲利調降風險較小、政治風險與公司治理評比相對較優等防禦的優勢，預估今年台股上市公司獲利成長約11%，而股東權益報酬率(ROE)平均值約在12%。這波由科技股主導的反彈秀短期內還不會退燒，但因應第二季行情，建議可開始佈局具落後補漲題材的非科技股。
呂智穎指出，隨著科技股與非科技股間的投資價值差距逐漸拉近，過去一個月和三個月科技股的表現都優於金融和非科技股，主要的拉動力來自於硬體季節性的強勁出貨表現和蘋果的換機潮。然而經過前一波的拉升後，科技股和非科技及金融的投資價值差距縮小。部份體質佳的非科技龍頭股，尤其是生技醫療照護與汽車族群，股價還是會有表現機會；至於金融股，也會因獲利從第二季起轉趨明朗，以及投資價值轉趨合理等因素，重新受到外資青睞。