蔡正華分析師(摩爾投顧)  2024-04-03 08:00

操盤手看台股：泛AI股續漲，二族群接棒上攻(圖:shutterstock)


先前提到美 Fed 對於降息力道及降息時間的態度不明，這是近日國際股市的變數。果然隨著美國 ISM 公布最新的 3 月製造業指數升至 50.3，優於市場預期，直接突破 50 榮枯線，結束了連續 16 個月萎縮態勢，顯示美國經濟仍屬強勁，近日美 Fed 主席鮑爾對於何時能夠實現 2% 通膨目標仍持謹慎態度，並且不急於降息的立場，明顯獲得數據支持。週二台股在台積電、廣達、鴻海等權值電子股領漲下，指數呈現開高走高，終場上漲 244 點，以 20466 點作收，K 線收紅 K，收盤再創歷史新高。若由期貨來觀察大盤，週一台指期的開高走低果然是洗盤，週二開高後，行情直接突破 3/26 日高點 20459 點以及 4/1 日高點 20400 點連結的下降趨勢線，隨後一路走高，最高來到 20524 點，多方表態積極，進一步取得上風。

短線上，台股經歷週一洗盤後，週二無畏連假在即，行情直接上攻，這是押寶買盤進場的現象。由於週二收盤收在相對高位，本週的週 K 線順利維持了高過高且低不破低的多方慣性。顯示當前台股仍處強勢格局，操作心態要保持積極下去。現階段由於盤面存在泛 AI 股及政策股等雙主流，即便有某些個股轉弱，或是某些個股陷入整理，但在盤面上，多方持續留有火種，不僅原先的指標股續攻，並且時常有新族群發動攻勢。以泛 AI 股為例，AI 晶片的台積電走強，準備挑戰前高 796 元，而 AI 伺服器代工的鴻海、廣達等，兩者之間的良性比價也在進行，至於發動攻勢的新族群，週一是被動元件，而週二則是台積電供應鏈等。



當前外資圈傳出隨著半導體即將進入埃米 (angstrom) 世代 (埃米是 1 奈米的 10 分之 1 的長度單位)，台積電也加速展開佈局。2024 年資本支出可望由原先預估 280~320 億美元，上調至 300~340 億美元，有機會逼近 2022 年 363 億美元的高點，等於連續 3 年將超過 300 億美元。目前市場樂觀期待著 4/18 日的台積電法說會，預估內容不僅將提出下世代製程的藍圖，同時是否如預期調高資本支出也有決斷。若以股價來看，週二與台積電設廠有關的個股，如均豪、辛耘、雷科、所羅門、迅得、亞翔、帆宣、弘塑、萬潤、漢唐、閎康、信紘科等，股價全面大漲，後續要追蹤續航力道。至於客製化特定應用晶片 (ASIC) 及矽智財 (IP) 也在加溫，受惠美國多家雲端服務供應商積極建置 AI 相關應用服務，相關晶片需求大增，後續還有各項終端應用裝置等陸續導入 AI 功能，對於晶片需求只增不減，故先前相關個股的股價紛紛大漲一波。如今，經過一波修正後，神盾集團旗下的神盾、安國等，股價再度轉強，而先前法說會看法保守的 M31，股價也止穩，後續可觀察漲勢能否進一步擴散其他矽智財 (IP) 股。至於政策股，軍工股漲多整理，重電股及部分生技股相對強勢。當前泛 AI 股、政策股仍為雙主流，只要沒有同時轉弱，多方人氣就能維繫，後續仍是擇股作多，更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。

文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師

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