操盤心法－布局早收股，中概、缺貨、食品股可留意
2010-04-07 工商時報 【本報訊】
盤勢分析：台股因清明節休市，美股則在蘋果新產品iPad銷售高於預期，及LED大廠Gree投資評等調升等利多消息推動下，持續拉出4月份第二根紅線，且代表高科技類股之費城半導體及那斯達克指數表現更為亮眼。受此激勵，周二台股加權指數挑戰今年1月21日8,127點跳空缺口，雖逢部份解套壓力而留下近40點上影線，但成交量仍可維持1,200億左右水準，周及月均量皆呈現溫和擴增的狀態，配合上市、櫃公司3月營收題材，預期台股仍具備震盪趨堅的機會。
惟8,200點以上係年初高檔頸線，套牢日均量達1,500億元，近日台股成交量仍低於1,400億元，量能不足疑慮未完全消除，故預期未來台股將進入類股輪動、題材個股表現。
4月中下旬之後，時序逐漸進入上市櫃公司公佈3月份營及第一季財報期間。就營收觀點而言，整體企業預期可繳出不錯的成績單，有利股價發酵，不過，4月下旬季報則應留意上市櫃公司因缺工、缺料及新台幣升值等因素，導致毛利率可能下修的問題。另外，美國企業將進入財報揭露期間，須提防公佈財報時，利多不漲的現象，屆時則應選擇獲利出場操作。
資產配置：投資組合的配置思考上，仍著重在中概內需、有題材性、有成長性與缺貨的個股。大陸農曆年後各製造廠商為解決缺工問題因而調高工資，使得大陸農民工消費力增加，預期將進一步帶動中國零售銷售年增率的提高，因此，預期中概內需相關受惠股今年表現應該會不錯。且上海世博會也將在今年5月份舉辦，相關受惠股包括食品飲料類股將會受惠。
此外，太陽能產業在經歷過09年風暴後，全球新裝置量將在今年可望呈現40％成長。而利基型與MLCC被動元件產業在景氣明確回升而帶動終端產品需求，但卻碰巧面臨供應端經過金融海嘯肆虐，大廠停止擴廠與退出情況下，近期傳出缺貨情形相當嚴重，預期供需缺口將延續到今年第三季。
還有可望在5、6月份所簽訂的ECFA，在中國「讓利」說和早收清單逐步確定下，石化、紡織中上游、及汽車零組件相關個股的股價也將會有不錯的表現。（作者為第一金投信投資研究處資深協理）