評析：
1. 蘋果iPhone 3GS上市後銷售狀況超出預期，根據相關供應商透露，近期蘋果確實大舉追加訂單，其中光3GS在3Q09追加的量增加超過一倍以上，4Q09的量幾乎與3Q09相當。
2. 晶技為Apple的石英元件供應商，由於Apple推出iPhone 3GS銷售狀況佳，加上MTK提貨成長，手機應用產品出貨暢旺，加上新款iPod的推出，預估公司出貨高峰將在10/2009~11/2009。由於手機產品出貨暢旺，07/2009~08/2009的手機產品毛利率已達32%，網通產品亦有27%的水準，且由於石英元件市場供貨吃緊，晶技可選擇毛利率較佳的訂單出貨，預估4Q09毛利率較3Q09佳。
3. 預估晶技2009年合併營收76.18億元，YoY+3.49%，毛利率24.22%，稅後淨利8.36億元，YoY-12.2%，EPS 2.85元。2010年在PC、手機、DSC等石英元件終端產品可恢復成長下，預估2010年營收為88.12億元，YoY+15.67%，毛利率25.63%，稅後淨利11.55億元，YoY+38.26%，EPS 3.94元。
4. 大立光為iPhone的手機鏡頭供應商，09/2009營收仍較08/2009成長，預估3Q09營收為24.25億元，QoQ+37.04%。2009年營收預估為79.71億元，YoY+6.58%，毛利率44%，稅後淨利24.53億元，YoY-24.35%，EPS 18.28元。
5. 2010年在全球手機出貨恢復成長及因3G手機成長帶動的一機雙鏡頭需求；預估大立光2010年營收亦同步上修為103.12億元，YoY+29.38%，毛利率43.72%，稅後淨利32.47億元，YoY+32.39%，EPS 24.21元。
投資建議：
iPhone概念股中，建議買進晶技、大立光，晶技目標價為2010年PER 14X，大立光目標價為2010年PER 22X。
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