台郡、欣興法說 新iPhone洩端倪
工商時報 王賜麟 2020.07.26
台郡、欣興29日將召開法說會，市場視為可藉此機會一窺美系新機狀況。圖／本報資料照片


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電子產業即將進入傳統旺季，但疫情反覆、貿易戰情勢詭譎，市場充斥疑慮氛圍，尤其智慧型手機相關供應鏈，是否會因終端消費力道不振而受影響。同為蘋果iPhone供應鏈的台郡、欣興29日將召開法說會，市場視為可藉此機會一窺美系新機狀況。
上半年手機銷售疲弱，不過台郡從去年底以來執行的多元產品布局發揮效果，疫情帶起遠距辦公、線上教學等需求，筆電、平板第二季訂單攀升，激勵台郡營收逆勢成長，上半年累計營收達111.6億元、年增24％，創下同期新高。
台郡表示，在疫情爆發前，也就是去年下半年起改變營運策略，除了跨入高頻高速天線材料之外，產品組合改變帶動手機佔比下降，筆電、平板、穿戴裝置等比重提升，今年以來按照既定計畫前進，在疫情的催化下，多元產品的佈局讓台郡營運的抗壓性高了不少。
下半年展望方面，台郡在股東會透露，可望按原定計劃以新產能量產5G新產品，同時筆電平板等非手機應用的占比持續提升，第三季客戶需求也不淡，此外還有穿戴式新產品的加入，整體來看第三季仍會有旺季，且展望較第二季樂觀，也因應用分散、產品更多元化，營運不容易受到單一產品波動的影響。
欣興產品線遍及載板、PCB、HDI、軟板等，其中又以ABF載板最為亮眼，主要是基地台、網通、伺服器需求暢旺。欣興曾表示，PCB、HDI、軟板的應用有淡旺季影響，上半年稼動率會因傳統淡季稍微低一些，唯獨載板產能一直滿載、訂單能見度明確。
欣興在股東會上進一步指出，手機需求上半年偏弱，但受惠於新品拉貨、4G轉5G的換機需求，下半年會比上半年升溫，伺服器、網通、基地台相關的需求一直都很正面，NB則受惠遠距辦公，目前客戶需求還算樂觀，僅有車市從去年以來持續低迷，整體來看，稼動率、拉貨都會跟隨旺季增加，但整體景氣受疫情影響的程度仍需觀察。

PCB族群 Q3旺季可期
第二季PCB族群在不同產品帶領下，包括筆電/平板急單、5G基礎環境建設、網通伺服器等主力產品，繳出優於往年淡季的獲利，展望第三季，隨著客戶新品陸續拉貨，PCB業者多認為旺季可期，只是成長幅度能否像往年顯著，須視大環境不確定因素而定。
從上游原物料銅箔基板廠來看，隨著5G陸續商轉、5G手機推出，電信業者加速佈建5G基礎建設帶動需求上揚，包括聯茂、台光電、台燿、騰輝電子-KY都接獲基地台、伺服器等訂單，業者直言，目前市場需求是遠大於產能供給，因此像聯茂、台光電，甚至是陸商、日商，都有擴產計畫。
基地台、網通、伺服器等產品需求強勁，欣興、南電、景碩等載板族群也是受益者。業者表示，5G、AI、IOT、HPC帶動載板需求十分強勁，考量未來這些應用會越來越普及，技術層次更高，面積變大、層數變厚、耗用產能增加，加上市場新產能開出不多，預期至明年都還供不應求。
消費性電子產品相關的PCB業者也被旺季氛圍環繞，瀚宇博表示，下半年看起來還不錯，宅經濟需求也強，NB、網通、伺服器等需求明朗，加上遊戲機迎來兩大廠的新產品，整體來看第三季還是很忙碌。
華通也指出，疫情對終端消費力道的影響有待觀察，但目前沒看到旺季不旺的情況。

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