聯發科有危險？被華為禁令燒到的高通，一紙文件把對手拖下水


天下雜誌
2020年8月18日 下午 01:54
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文／鍾張涵 圖／吳宙棋
中美科技戰愈打愈烈，隨著美國對華為「斷供」的9月15日大限將至，太平洋兩岸的台、美、中三國科技業都暗潮洶湧。

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7月底，路透社報導，聯發科挖來曾任美國商務部商業聯絡辦公室主任的威爾森（Patrick Wilson），7月起擔任聯發科的政府事務部門副總經理。一位聯發科主管透露，這是聯發科首度在華府安置高階說客。
「現在（聯發科）的情勢比以前更險惡！」聯發科前法務長許維夫告訴《天下》。
怎麼說？
大吃華為單，卻可能變下個犧牲者
5月15日，美國商務部的新一波華為禁令，規定任何企業供應給華為的半導體產品若含有美國技術，必須先取得出口許可，這導致美國高通、華為旗下海思等兩大手機IC公司，都難以供貨給華為手機，海思手機晶片也因此從9月15日斷貨。
但聯發科卻因此成為大贏家。從新一波禁令祭出之後，到7月底的波段高點，兩個月間，股價飆漲了77%。
「在無法使用自家（海思）與高通晶片的狀況下，華為別無選擇只能用聯發科，我們預估聯發科手機晶片出貨量，和去年同期相比可能跳躍式成長超過50%，」美商伯恩斯坦證券當時預估。
但這個「意外的禮物」，卻令一向低調的聯發科高層戒慎恐懼，擔心因此成為中美交火的下一個犧牲者。
然而，該來的還是來了。接連發生兩件看似不相干的產業新聞，代表的是高通的反撲。
高通告狀：它也有用美國技術
高通在法說會宣布，華為支付高通高達18億美元的和解金及專利長期授權金。該消息讓高通盤後股價一度飆升近13%。
首先，8月8日的《華爾街日報》曝光了高通對美國政府的遊說文件，顯示，高通希望說服川普政府准許該公司在「915」大限之後，可以供應華為最新的5G手機晶片。
這不是新鮮事。但這回，高通正式將聯發科拖下水，在文件中，直接點名聯發科與韓國的三星，是商務部禁令的漏網之魚。
一位聯發科前任主管表示，聯發科產品的設計過程，也採用不少「美國技術」，本就在美國禁令的灰色地帶，「美國商務部若要刁難，不讓你賣，真的可以！」
幾個資深科技業高層、外資分析師都認為，華為選在此時付出巨資給高通，極可能是要求高通去向政府疏通的「前金」。
一位美商半導體大廠高層說，高通與華為的專利授權爭議已經吵了多年，卻在此時突然爽快地一次付清，「大家認為：華為可能是跟高通說好，你幫我搞定美國政府或拜登，我會給你一些好處。」
高通為何緊張？產品市佔被超車
而且，聯發科今年已經在中國市場展開大反攻，對高通造成強大威脅。
研調機構DIGITIMES Research分析師翁書婷指出，今年第二季，聯發科在中企製智慧手機處理器市佔達38.3%，躍居第一；高通反而從第一季的41.8%落至37.8%，市佔掉到第二。
聯發科執行長蔡力行也在第二季法說會報喜，強調上季營收達676.03億元，創14季來新高，優於財測。他還預期今年在中國5G市場市佔率有機會達40%。
然而，高通攜手華為消息一出。摩根士丹利證券立即在8月10日出具最新報告，指出美國若放行高通出貨5G晶片給華為，確實是聯發科在中國市佔下降的主要風險。
最慘就是華為倒了，但市場會重分配
但多數外資認為，無論高通被放行、甚至聯發科也一起被禁用，其實對聯發科長遠衝擊，沒有想像中的大。
里昂證券亞洲科技產業部門研究主管侯明孝評估「聯發科也不能出貨給華為」的最壞情境。
他指出，如果聯發科跟高通都不能出貨，華為其實從地球上任何地方都拿不到有競爭力的晶片。
「最慘就是華為倒了，但2億支手機市場不會變，消費者還是要買手機，所以市場只是重分配，對聯發科說不定更有利。」
侯明孝說，因為中美樑子結更大，中國政府也可能報復，禁止下單高通，小米、Oppo、Vivo群起抵制去增單給聯發科，聯發科2021年市佔仍可望保有40%。
但許維夫提醒，在美中競爭大格局下，難保戰火四射之下，是否會出現最壞狀況——聯發科對所有中國手機廠都不能出貨。
「川普（選情）愈危急、聯發科也就愈危險，9、10月等著瞧，大家皮繃緊一點！」許維夫說。