1343160聯合新聞網
記者趙于萱╱即時報導
2019年5月29日 下午2:05
債券ETF熱門，究竟長期投資債券ETF的效果如何？中國信託投信統計，投資人若自2001年來投資台股，迄今近20年含息報酬率達3倍，純投資美國20年期公債報酬率為2倍，雖低於台股，但若同時投資台股和美債，報酬率為2.5倍，與股市報酬差距降至50%，且波動大幅降低，可幫助累積資產。
台灣債券ETF快速成長，近期債市波動，尤以美國公債ETF交易量放大，更帶動市場關注相關議題。法人表示，美債除避險功能外，由於其表現穩健、收益穩定及高信用評級，也是長期投資好標的，與高股息的台股相互搭配，表現並不遜色。
據中信投信採用彭博資料統計，投資人若於2001年起投資台股，含息報酬率為303%，期間首次達到翻倍報酬是2007年10月，也就是金融海嘯前高峰，其後受系統性風險衝擊降到100%以下，至2009年大反彈穩定倍增；後資產首度增至兩倍、為2014年底，但不久下滑且起伏反覆、到2016年7月才穩定於200%以上，而首次翻三倍是在去年最長萬點，下半年台股暴跌、短暫降至2倍多，及至近期又重返300%。
美國20年公債同期報酬率為213%，雖落後台股，但波動較低，表現較穩，以美債首次翻倍在2008年底，共六個交易日累積報酬均逾100%，比台股持久，其後雖也因金融風暴下跌，唯2011年後美債報酬站回100%便穩定於該水準，再來是在2016、2017和今年亦有比台股較長的時間穩於200%之上。
而若同時投資台股和美債，比重各半，報酬首次翻倍時間與台股接近、也是2007年，之後同樣滑落，2010年7月起有穩定倍增，翻上200%出現在2015年3月、6月、2016年4月等，而自2016年6月起穩定於200%以上，時點略早於台股；迄今總報酬為258%。
中信投信指出，債券相對股票本即有低波動特性，計入債息，進一步緩衝下檔風險，因此和股票搭配，投資組合的報酬更穩定。
若有投資台股的投資人，法人建議不妨考慮國內掛牌的美債ETF，做為長期退休選擇；缺乏投資經驗者，也能從定期定額股債ETF起步，奠定資產成長基礎。