相關個股 : 研華(2395) 凌華(6166) 振樺電(8114)
MoneyDJ新聞 2014-06-27 09:55:10 記者 陳祈儒 報導
凌華科技（6166）今年5月份因為澳洲博奕的主板與系統訂單到位，營收創高表現超出預期，不過在該筆標案訂單反應完後，6月營收將回落；法人預期會回到6億多元正常水準。同時，第三季因歐洲客戶7~8月份放暑假，營收動能減緩，預期第三季平均營收約在6~6.5億元之間，Q3季營收已難再較Q2成長，營運動能直到第四 季才回升。
工業電腦族群的凌華科技，主要是以工控設備、量測設備等；近年在併購多家海外公司後，也有嵌入式電腦、醫療、大型機具、博奕/娛樂主板的接單能力。以主力客戶來看，由於大客戶諾基亞（Nokia）有電信基站工業模組訂單，加上與安捷倫（Agilent ）的策略性合作，凌華在板卡、模組、量測自動化設備的占比頗高。
就去年的產品營收比重，工業電腦板卡/模組占34%、嵌入式工業電腦占24%、量測自動化占26%、客製化專案服務占14%、手持式工業電腦及其他占2%。其中以量測自動化設備的毛利率最高。今年鎖定應用市場，分別為娛樂/博奕、醫療、電信、軍工規、量測自動化等5大類。
由於凌華5月營收超出預期，法人已上修第二季營收目標，由19.5億元調高到21、22億元，將創單季營收新高。而在基期墊高，而且歐洲客戶密集在7月、8月放暑假，因此第三季中旬前，凌華營收再擴增的機率不高、只維持一定的平穩態勢。
法人並預期，因為第二季的5月營收衝得太高、6月回到4月份的旺季水準，第三季營收約18~19億元，應該會低於第二季的表現。
另外，在全年的獲利預估上，法人預期凌華EPS約3.2元，以工業電腦同業每股獲利領先的研華（2395）、振樺電（8114）來看，凌華目前股 價的本益比區間，也超過了領先族群的表現。