美財部接管 房利美 房地美 房貸危機有解 全球金融市場脫險境
2008年09月07日蘋果日報
【陳智偉╱綜合外電報導】美國財政部為避免房貸危機擴大，釀成全球性的「金融海嘯」，決定出手解決僵局，最快台北時間今天晚上或明天亞洲股市開盤前，將宣布接管2大房貸機構房利美（Fannie Mae）與房地美（Freddie Mac），為美國史上最大規模政府金援行動，儘管衝擊2檔個股再度暴跌，卻掃除市場不確定感，激勵美國股市周五開低走高，由金融股領軍收紅。
政府金援
美國各大報紙包括《華爾街日報》（Wall Street Journal）、《紐約時報》（New York Times）及《華盛頓郵報》（Washington Post）昨天凌晨同步披露美國財政部的接管計劃，而美國政府確定背書後，大幅降低房貸危機擴大的風險，有助於壓低房貸利率、帶動美國房市回穩，同時也掃除全球金融市場的不確定感，並確保包括全球央行在內的房利美、房地美債券持有者，投資不至於付諸流水。
各國央行鬆一口氣
據《華盛頓郵報》報導，房利美、房地美未來將由目前的監管機構美國聯邦住宅金融管理局（Federal Housing Finance Agency，FHFA）接管，美國財政部也將以季為時間單位，分階段注資進入2家機構，不會一次大規模金援，減輕對現有股東權益的傷害，同時2家機構的管理層及董事會也將遭到解職。
據《紐約時報》報導，房利美、房地美遭政府監管，有如一般企業進入破產準備程序，政府注資後，普通股與特別股可能遭到稀釋，剩下票面價值，和先前獲聯準會（Fed）救援的貝爾斯登（Bear Stearns）一樣，惟其擔保或持有的房貸資產損失將由全民埋單，不過資產負債表將獲得強化，並維持正常營運。
房貸損失全民埋單
房利美、房地美持有或擔保的美國房貸資產超過5兆美元（159兆元台幣），佔美國整體房貸市場比重將近一半，加上具備半官方性質，債券地位直逼美國公債，也吸引全球央行投資，一旦資金不足或破產倒閉，不僅衝擊美國房市、金融與經濟，連全球市場也會遭到波及，美國政府不敢冒這麼大的風險。
據《華爾街日報》報導，美東時間周五下午2點50分，FHFA陸續駛進數量黑頭車，房利美執行長莫德（Daniel Mudd）由公司律師陪同走進FHFA，房地美執行長賽隆（Richard Syron）和聯準會（Fed）主席柏南克（Ben Bernanke）也陸續抵達，FHFA局長洛克哈特（James Lockhart）與美國財政部長鮑爾森（Henry Paulson）則早在會議室等候。
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美國財政部長鮑爾森終於將出手解決房貸危機僵局，接管2大房貸機構。路透
兩房執行長被解職
在聯準會背書支持下，鮑爾森與洛克哈特禮貌性地徵求2位執行長同意，並告知政府將接管他們的公司，2人將被解職。
美國房市持續走疲，房貸違約率持續飆高，今年7月中市場開始擔心房利美、房地美資金不足，帶動全球金融股殺盤，引爆這波房貸危機。
不過2家機構債券展延維持正常，8月底開始花旗（citi）等投資機構又發出研究報告，認為他們可以獨立克服低潮，毋須政府介入金援，帶動股價一度反彈。
然而昨天遭接管的消息一出，儘管激勵美國金融股尾盤走揚，但房利美盤後又暴跌32%成交4.79美元，房地美也暴跌27%成交3.7美元，而在投資人預防政府接管利空預先拋售下，2檔個股今年來跌幅都超過80%。
太平洋投資管理公司（PIMCO）投資長、有「債券天王」之稱的葛洛斯（Bill Gross）上周便呼籲美國財政部趕快金援，他獲悉消息之後平靜地說：「這是必要的一步」。
美國房貸危機大事記
．9月5日：美國財政部將宣布接管房地美、房利美
．9月4日：房地美、房利美內部傳出合併聲浪
．8月28日：房利美撤換財務長在內的3高階主管
．8月20日：美國財政部與房地美高層會面，了解財務狀況
．8月17日：《霸榮》預言政府注資，房利美、房地美再暴跌
．8月12日：美國證管會無券放空禁令解除
．8月6~8日：房地美、房利美公布第2季財報，連4季虧損
．8月5日：美國財政部委託摩根士丹利分析房貸危機難題
．7月30日：美國總統布希簽署房貸機構救援法案
．7月23~25日：美國眾議院、參議院通過房貸機構救援法案
．7月21日：美國證管會限制房利美等19檔金融無券放空
．7月15日：美國財政部長鮑爾森、聯準會主席柏南克與證管會主席寇克斯赴國會說明房貸危機及對策
．7月13日：房貸危機惡化，美國財政部緊急宣布救援，協調聯準會紓困
．7月7~11日：房利美、房地美傳資金不足，周線重挫近5成，房貸危機爆發
資料來源：綜合外電