聚焦關稅談判 法人：影響可控


巫其倫／台北報導
2025年7月9日 週三 上午4:10




投信法人表示，以目前股市表現來看，雖仍有疑慮但不到恐慌的程度，評估整體影響可控，台股下半年有機會跟隨美股，再度挑戰23000點大關。圖／本報資料照片
7月市場聚焦關稅談判最後結果，美國率先公布日韓等14國關稅，整體稅率與4月2日原始對等關稅相差不大，美國總統川普還說，談判截止日延至8月1日。投信法人表示，以目前股市表現來看，雖仍有疑慮但不到恐慌的程度，評估整體影響可控，台股下半年有機會跟隨美股，再度挑戰23000點大關。
野村e科技基金暨高科技基金經理人謝文雄指出，如果台美關稅達成不錯協議，例如壓低在20％以下，市場應該樂觀看待，但美元匯率波動導致下半年電子產業的競爭力和匯損都不利，台股處在22400～22800點區間拉鋸，但只要關稅不要太出乎預期的差，加上第三季以後美國聯準會表明不排除再降息2～3碼，台股下半年仍有機會跟隨美股再挑戰23000點大關。
關稅談判雖仍有不確定性，但大致上朝著好的方向前進，建議持續聚焦在長期趨勢向上的產業，以電子中AI相關最為看好，若股價短線因漲多而拉回，反而將是中長線布局良機。
瀚亞高科技基金經理人劉家宏認為，庫存調整周期與AI演進轉折點等因素交織影響，下半年至明年上半年需留意短期景氣降溫可能帶來的修正，但未來二至三年仍可樂觀預期這將是休息再上的中繼點。
短線台股已漲多，加上市場氛圍過度樂觀，未來六個月需提高謹慎度，但AI正逐漸擴散至企業、主權AI，甚至擴展至終端應用市場，建議投資人操作仍以中長線為目標。
台新2000高科技基金經理人沈建宏強調，技術面已大幅反彈，加上第三季總體面有對等關稅爭議、美國舉債上限、降息與否等不確定性；以及5～6月新台幣兌換美元匯率強升，第二季台股企業獲利恐低於原先預估，因此預期7～8月台股表現可能不如5～6月強勢，震盪將加劇。
但考量AI產業趨勢越趨明確，受益族群增加，且即使反彈，但許多個股仍處在相對低檔，另一方面，融資仍在低檔，籌碼仍穩定，因此拉回仍應擇優布局。