南電泰鼎長線看旺 權證夯
04:102019/04/15 工商時報 廖育偲
https://images.chinatimes.com/newsphoto/2019-04-15/CLIPPING/900/A31A00_T_01_03.jpg
南電（8046）及泰鼎-KY（4927）股價於高檔多空對峙，南電近期外資連三買、投信連四賣，內外資糾纏，泰鼎-KY12日在自營商單日大賣下，股價帶量收黑，然而二檔基本面成長可期，股價淨值比相對低檔，有望吸引中長期買單進駐。
南電搭上5G題材逐步吸引市場注目，再加上欣興股價狂飆，具想像空間。近期外資連三買，買超3，524張，但投信連四賣，賣超2，765張，預估4月下旬內外資在籌碼面上持續對峙。
南電基本面可望在ABF載板缺貨的影響，業績看俏，去年第三季起已連二季獲利，今年第一季ABF稼動率維持高檔，但BT及PCB稼動率下降較多，單季營收62.79億元，年增1.68％，單季獲利仍可期待，重要關鍵在於南電看好5G網通設備跟IC載板帶動ABF基板需求下，訂單持續拉高，另外，物聯網也拉高SiP載板的需求，對公司有利。
法人指出，南電目前ABF基板月產能約在2，500萬顆至3，000萬顆水準，BT載板40-50萬平方呎，PCB則為110-120萬平方呎，ABF載板去瓶頸化，產能可望維持高檔。
泰鼎-KY投信連六買，買超4，195張，但12日在自營商單日大賣1，079張下，日K線帶量收黑，公司新產品將在第三季上市，產品售價和毛利率看好，將帶動營收大幅成長，公司亦規劃興建新廠，預期2023年全數完工，年營收增加70％，長線成長動能強。
法人估算，泰鼎-KY規劃配發2.56元現金股息，股息殖利率5.5％，有望吸引買盤進駐。然4月份潑水節工作天數減少，第二季營運為淡季，短線步入淡淡4月天，營收略為保守；然日系客戶佔營收25～30％，6月份開始生產新產品，第三季將步入季傳統旺季。
就本業觀察，第一季營收28.47億，年增17％、法人預估單季稅後盈餘2.1億，季減16％、每股盈餘1.17元，第二季營收有望維持在26.6億，季減5％，第三季營收大幅成長。
公司目前切入汽車板，下半年有機會取得歐系和中系車廠訂單，此外，印表機和硬碟廠商的新產品量產，家庭用品客戶因為更改設計，業績有望在第三季走高。