空方壓境 結算行情 開高走低 轉弱 破季線
鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2011-11-1616:28
◆大盤走勢
前日歐美雖表現不弱，帶動台股週三早盤小幅開高，不過盤中追價無力，且亞股紛紛轉弱下挫，引動指數同步翻黑走跌，中場過後亦無像樣反彈力道，僅維持低檔橫向整理至收盤，所有類股全面下跌，其中以水泥(-3.55%)與百貨(-2.54%)類股為大盤表現最弱勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人十一月份開倉總計買超320.79億元。終場加權指數下跌103.54點，收在7387.52點，成交值略增至873.94億元。
◆期貨走勢
台指期週三下跌104點，收在7397點。價差方面，十二月份台指期、電子期與金融期皆為逆價差，其中台指期逆價差37.52點，電子期逆價差1.21點，金融期逆價差11.94點。三大期指皆開高走低收長黑表現弱勢。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人新空單增加2334口，淨水位轉為空單467口，特定法人多單減碼8004口，淨多單水位降至4522口。三大法人於現貨市場轉賣超45.66億元，於期貨市場空單加碼1563口，淨空單增至6038口。外資期貨新增空單5837口，淨水位轉為空單4788口，現貨市場亦同步賣超調節，顯示法人對後市看法轉趨謹慎保守。
期貨走勢方面，台指期週三早盤小幅開高後先往上持續彈升，不過之後空方壓制力道轉強，加上盤中亞股同步走弱翻黑，走勢跌破平盤之後幅度迅速拉大，盤面上金融期仍是最弱勢族群，最後四大期指皆以當日最低點作收。就籌碼與技術面來看，週三日線量增長黑再度失守季線位置，且週一的多方缺口亦遭到回補，型態結構上多方已失去了盤面優勢。若以目前日線型態來看仍為區間整理格局，不過短線上空方已有轉強跡象，加上歐債利空消息仍層出不窮，因此操作上建議以5日線來回操作並請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，十二月份契約買權集中在8000點；賣權部份集中在7000點。未平倉量的部份，買權OI升至717958口，最大序列至8000點，水位至28563口；而賣權的OI則是降至575125口，最大序列至7000點，水位至16616口。未平倉量put/call ratio由0.87降至0.8(-8.01%)。買權平均隱含波動率由20.56%升至22.04%(+6.94%)， 賣權平均隱含波動率則由26.37%升至27.99%(+5.94%)，兩者同步上升，建議以5日線與OI區在7000-7600點間佈局買權多頭價差操作因應。