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錸德 毛利率將飆到8％
【經濟日報╱記者王皓正／台北報導】 2010.01.08 03:22 am
藍光商機起飛，光碟片大廠錸德（2349）訂單塞爆，藍光產能滿載，擴增第二條藍光產線將投入量產，預估錸德今年藍光比重將倍增，躍居營收逾兩成，公司整體毛利率可望由1.2%，跳升7.9%。
法人表示，藍光市場成長快速，錸德本業加溫、轉投資收成，以每股淨值12.93元推算，股價淨值比僅0.68倍，由於未來營運持續攀高，目標價為10.3元，錸德昨（7）日收在8.51元平盤價位，約兩成潛在上漲空間。
錸德正積極進行產品線的調整，藍光碟片營收比重持續拉高，由於OEM客戶廠的取貨速度激增，產線持續處於滿載。錸德表示，擴增的第二條藍光產線將完成，量產後，藍光產品比重將大幅增加。
法人預估，錸德今年的藍光比重與毛利率將同步躍升，比重約從去年的一成增至今年的逾兩成，公司整體毛利率更將由去年的1.2%，跳躍式成長至今年的7.9%。
錸德去年藍光光碟片的單月產能約為100萬片，新產能開出後，單月產能將突破200萬片，季產能也將衝高至600萬片。據了解，近期富士、Maxell等客戶急單的陸續進駐，迫使錸德加速擴產。
碟片廠表示，藍光碟片的毛利率高達三至四成，因市場供不應求，未來降價可能性不高。業者預估，在錸德藍光擴充產能後，營收與獲利可望有突破性成長。
法人指出，錸德高毛利的藍光碟片出貨量大增，占營收比重預估將由去年的10%大幅提升到今年的21%，且大部分CD-R和DVD-R設備折舊攤提已於去年提列完畢，毛利率可望大幅提升。
錸德去年第四季因藍光產能滿載，法人上修錸德去年第四季營收預估值至39.53億元，年成長率為18.4%。