莫拉克颱風帶來充沛雨量，化解國內的限水危機，也因兩天颱風假，台股躲過了陸股、港股連日來的重挫拖累，加上周六美國公布7月份失業率意外下跌至9.4%，激勵美股三大指數齊揚，本周一台股可望開出紅高盤，但投資人要慎防台股破月線後的8月「整理波」，一旦季線也失守，台股恐有下探10年線6400-6500點的可能。
上周四台股收在6868.65點，小漲20.41點，周線卻一舉跌破月線 (6911點)，下跌209.65點，終結周線連六紅的氣勢，三大法人同步站上賣方，一改前六周的連續大買超，局勢逆轉，相較於7月份台股五度衝7000點大關失利，形成的價量、KD「熊勢背離」，8月份台股在月線突破後，將測試季線(6681點)，一旦連續破底，台股可能進入一波長達三、四周的震盪「整理波」。
大華投顧董事長杜金龍認為，台股從去年低檔3955點，至此波高點7185點，波段漲幅高達81.67%，漲多後基本面跟不上，技術面又來到拉回的時間和半年報即將公布，多次無法突破前波7084點後，台股進入「假突破、真拉回」格局，月線跌破後一旦季線再失守，台股將下探至6100點。
不過，第一金證券投信研究部協理陳奕光認為，7月底、8月初投信已大舉賣超30多億元，台股領先陸股、港股先前拉回整理。但因陸股在今年10月1日中共建軍六十周年前不會大跌，而台灣年底的縣市長選舉行情預料將提前在9、10月間發動，推斷8月份台股拉回整理，可在10年線6400-6500點獲得支撐，投資人反而可留意拉回後逢低布局的機會。以台股前波7084點向上推升3%-5%漲幅預估，台股年底前將上看7500-7600點。
康和證券自營部投資總監廖繼弘也認為，「有量，才有價，才有夢」。但台股此波挑戰7084點關卡始終因量不足形成價量背離，周四台股跌破月線後，大盤必將反轉向下。但9月間全球景氣復甦更明朗、ECFA、縣市長選舉利多，第四季台股仍將向上，推估一旦8月台股跌破240天年線平均線，9 月後台股將有一波較顯著的拉升行情。
從指數觀察，台股本波段，將以月線為觀察重點，未來指數能否順利站回月線之上，或直接殺落季線之下，8月台股都將進入整理，投資人宜逢高調節持股，把握拉回布局機會。
選股上，短線仍以第二季財報大幅成長、獲利表現優者為主，近期走揚的原物料紡織、鋼鐵、塑化也偶有代表。另外提供四大選股策略:
一、資本支出大幅調升者: 友達大幅提高今年資本支出至750億元以上，其旗下10家子公司及周邊零組件廠值得留意，其他如台積電、矽品等也都有擴大資本支出訊號，有助未來營收成長。
二、新增發行可轉債CB者: 目前正值利率低檔，公司趁股價回檔時進行CB轉換或辦理私募，大股東多願買回，還可向銀行再融資，有助降低資金成本，活絡手中現金，後勢可期。
三、股價低於淨值者: 近期選股以守穩月線、季線之上，股價在淨值之下的強勢股為主。電子股中的技嘉、通路股敦陽科，被動元件股國巨、奇力新等近期業績看好，且股價淨值比低於0.9。非電子股中原物料帶動，股價淨值比低於0.7的台紙、榮成近期股價表現相對強勢，其他如紡織股的集盛、銅價上揚的華新、塑料DOP大廠聯成等，淨值比也都在0.9以下。
四、TDR回台掛牌者: 本周東莞台商協會安排20家有意回台上市櫃的台商企業拜會馬總統和金管會證期局等主管機關，有助TDR市場加溫。台商鮭魚返鄉掛牌，母以子貴，母公司將是最大受惠者。