緯軟(4953 TT)
部分專案遞延認列營收，3Q14營收5.97億元，QoQ-1.31%，稅後淨利0.24億元，EPS0.56元：部分專案簽約時點延後至4Q14，ITO+TCS營收4.93億元，QoQ-8%；國際大廠發表新一代行動裝置作業系統，PGS營收因此上揚至0.72億元，QoQ+177%；中國信用卡發行張數維持穩定，但日本廣告效用分析業務營收下滑，BPO營收0.32億元，QoQ-29%；3Q14營收5.97億元，QoQ-1.31%，稅後淨利0.24億元，QoQ-36.04%，EPS0.56元。
認列遞延營收，預估4Q14營收6.50億元，QoQ+8.90%，稅後淨利0.36億元，EPS0.84元：3Q14遞延簽約的專案，多數已於4Q14簽約完成並已認列營收，年終將屆，各專案也進入結案期，ITO+TCS業務成為帶動營收成長的主要動力，預估4Q14營收6.50億元，QoQ+8.90%，稅後淨利0.36億元，QoQ+50.14%，EPS0.84元。主要受TCS與ITO營收持續成長帶動，預估2014年營收24.38億元，YoY+12.50%，稅後淨利1.25億元，YoY+109.66%，EPS2.93元。。
中國當地企業軟體專案，以及中小企業財務風險評估系統將帶動2015年營收成長：展望2015年，緯軟的中小企業風險評估系統將幫助放款業者評估風險，增加客戶數為業務發展重點，提高中國國內企業軟體專案收入，中國將成為營收主要成長來源，預估2015年營收26.91億元，YoY+10.38%，稅後淨利1.46億元，YoY+16.60%，EPS3.42元。
投資建議：緯軟為台灣專業軟體服務商，營業版圖跨足台灣、中國與日本三國，較其他以國內為主要市場台灣軟體業者更具有營收成長性，且因營業特性使然，客戶與公司業務黏著度高，以至於當年度80%的營收會挹注至下一年度，營運相對穩定，以2015年獲利計算，目前本益比為11.7倍，已處於歷史本益比區間下緣，以歷史平均本益比約15倍計算，目標價51元，因有27.6%上檔空間，故調升投資建議至買進。