【時報-台北電】MSCI明晟昨（25）日進行最新半年度權重調整，大盤如預期上演「甩尾」行情，因台股遭到連5季調降權重，尾盤最後一筆爆出178億元賣單，摜殺加權指數23.51點，使大盤由紅翻黑；但台指期多頭大軍昨趁勢進場加碼，外資淨多單再度重返7，752口水位，有助於選前期市回穩。
期貨分析師表示，台指期昨日以低盤開出，儘管早盤一舉摜破9，100點關卡，但下檔買盤承接意願不弱，支撐台指期得以逐步回升，直到尾盤仍不敵MSCI明晟連5季調降台股權重賣壓，期現貨同步下殺翻黑，並且從正價差轉為逆價差8點，空方力道雖看似增強，但選擇權波動率指數仍持平震盪，顯見市場風險調控需求還不算太高。
再者，本周六（29日）九合一選舉倒數4天，根據過去10年來國內大型選舉前夕台指期表現，發現前5日與前1日平均分別上漲1.01％及小跌0.09％，上漲機率也不盡相同，前5日擁有75％漲率，但隨著選舉逼近，市場觀望氣氛愈趨濃厚，前1日漲率則縮減至25％。
元大寶來期貨研究部指出，過去歷屆選舉前後漲跌差異甚大，在8次選舉當中，2004年、2009年、2010年及2012年在選前累計報酬都有3段以上的期間為負，但在選舉過後，除了2009年及2012年選後1日、選後40日累計報酬為負，其餘如2004年及2010年則出現明顯的多頭行情，顯示選前強勢、選後未必續強；反觀，選前保守、選後則有機會轉強。
分析師認為，由於選舉前夕股市常瀰漫「政策利多行情」，就台指期平均表現來看，除了選前1日表現疲弱外，各期間累計報酬大多為正；統計近10年以來，8次選舉中有6次選前1日報酬為負，上漲機率僅25％，平均下跌0.09％，雖然選前各期間勝率大致維持60％以上，但選前1日無論上漲機率或平均漲幅，皆明顯縮水。
法人強調，依照過去經驗，選前走高機率不低，只是選前1日台指期有可能出現回軟，可能因投資人選前為規避不確定性風險，進而將持有的多頭部位出清，但平均回檔幅度不大，預料選前仍可偏多看待，但仍須留意選前1日的回檔風險。（新聞來源：工商時報─記者黃郁文╱台北報導）