操盤心法－聚焦電動車及智能電腦 2014-02-18 01:34工商時報劉興唐
國際金融行情：
目前國際金融市場變數，最主要仍為FED的量化寬鬆退場政策，只要FED不超乎市場預期加速退場，QE政策暫可以中性視之，對股市影響力已減退，而今年2月美國國債上限問題，已通過延長1年，暫時不會再干擾國際股市。
實體經濟方面，美國非農就業人數1月僅新增11.3萬人，遠不及市場預期約18萬人，景氣復甦力道仍疲弱，加上氣候寒冷，對美經濟景氣將造成短期影響，但可能有利於Fed緩減QE，無須過於偏空解讀。
今年全球經濟景氣復甦力道優於去年，尤其歐洲可能由衰退轉為成長，中國可能由調結構轉為釋出部分振興經濟政策平衡，未來國際股市漲多拉回整理後，中期仍將反應全球景氣復甦而再度回升。
台股預測：
預估台灣今年經濟成長率在全球經濟景氣復甦背景下，特別在歐洲與中國將有較顯著的改善，台灣GDP有機會提升至3％，中期將有利於台股。
從國際資金面來看，QE雖在縮減，但FED利率仍處歷史低檔，預估最快2015年下半年反轉，景氣領先指標呈現向上擴張趨勢，燈號也進入綠燈。
綜合評析今年台股應具挑戰9，000點以上潛力，基本上台股偏區間行情，此波台股最低下探8，200至8，300點，接近年線，後又急彈，目前在國際變數減少下，主要回檔壓力來自於漲多基期較高，可能出現技術面回檔。
選股建議：
今年仍為重視選股策略，可留意主流類股：
1.電動車及節能相關車用零組件：產業進入障礙高，客戶採用認證嚴格且認證期長，但切進後訂單穩定度高，能見度亦高，在此輪台股長期結構調整中，將大幅吸引資金流入。
Tesla電動車在美熱賣，目前開始打進中國市場，股價領先美股創歷史新高，今年電動車銷售可能倍數成長，各品牌車廠也積極推出新款電動車，未來相關零組件想像空間提升。
依中國政策思維，已確立長期大力發展電動車，以減低純汽油車的廢氣與二氧化碳排放，中國本土品牌以比亞迪較為積極，未來相關電動車供應鏈想像空間提升。
此外，中國政府因應空污所推出的「國四」條款，已在少數一級城市實施，預估今年下半年至2015年有機會全面實施，有利相關車用零組件需求持續高成長。
2.智能電腦（IPC）：包括物聯網、智慧交通系統、節能系統、安全監控、健康照護、智慧住宅等，今年至2020年全球智慧住宅市場產業年複合成長率達25.4％。
近期公佈1月營收，有部分IPC廠商營收大幅優於市場預期，甚至創下歷史新高，今年除智慧城市外，包括工業自動化及博弈相關，都有高成長潛力。
操作建議：
之前美股帶動國際股市回檔，回探年線後急彈，未來在高檔區仍有整理壓力；台股選股策略仍重於大盤，科技股方面看好半導體晶圓代工及組裝龍頭股、半導體矽智財成長股、LED照明、智能電腦。
傳產股看好電動車與節能相關車用零組件，以及車用安全相關零組件；生技醫材及環保相關，長線仍有空間。