《台北股市》黃媺芸：台股選後有機會補漲，看好3大族群
2010/11/09 14:18 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】台股站上8400點後高檔震盪，ING投信投資長黃媺芸表示，雖然台股長線資金行情可期，近期國外資金也確實進場追捧大型龍頭股，但國內資金卻因關注五都選舉結果而出現觀望甚至退場跡象。惟就過去經驗來看，選舉結果對於股市僅是短期性的影響，縱使本月底的五都選舉結果不符合市場期待，但明年因是總統大選前一年，政策利多必將陸續釋出，行情並不看淡，更何況若股市因內資佇足不前而落後於其他亞股，在選舉結束後反倒有機會出現補漲走勢，因此不認為投資人需要過於擔心五都選舉對股市的影響，看好傳產原物料、中概及資產股等三大族群。
黃媺芸認為，短期內因買盤主要來自外資，各產業的大型龍頭股較有表現空間，不過月底選舉結束後，國內資金可望逐漸回籠，搭配年底至隔年元月通常是反映未來一年成長題材，也是小型股較有表現機會的期間，屆時若景氣及利差等因素確實有助企業獲利，則中小型股將可望有相對突出的表現。
黃媺芸表示，大量熱錢持續挺進包括台灣在內的新興市場，使得台股在資金面不虞匱乏的帶動下，中長線表現樂觀；由於美元持續走弱的趨勢不變，亞幣仍有升值空間，對電子股毛利形成不小壓力，在這樣的環境下，傳產原物料、中概以及資產類股自然是較具表現機會的族群。
就產業面而言，黃媺芸分析，傳產、原物料、資產及內需金融類股較能受惠弱勢美元的帶動；以塑化、紡織來說，雖然產品出口也會受到匯率變動的影響，但產品價格受惠於原物料價格上揚的幅度更高，在產品價格漲幅大於匯損的情況下，對於企業獲利仍是正面的效益。而資產及內需、金融類股則是在充沛的游資挹注下，不動產價格將有進一步推升空間，營造財富效果並帶動消費需求。
至於電子股，黃媺芸指出，弱勢美元將造成毛利進一步下降，雖然央行不會讓匯率出現急升的情形，但這對企業財報仍是不利因素。加上企業營收在10月份觸頂後，11、12月份可能轉趨疲弱，短期內因缺乏題材帶動，觀望氣氛心態濃厚，不易有表現機會，惟新台幣升值一旦告一段落，在目前本益比已達低檔、籌碼逐漸沉澱情況下，會有反彈機會。