2024/08/19 05:30  
日圓走勢逐漸回穩，有助於資金回流亞股。未來股市基本面及NVIDIA財報，是觀察重點。 （路透）
■周書玄
台股16日開高，終場漲454點，收22349點，漲幅2%。美元指數於本週公布美國PPI、CPI數據，其中PPI月增率降至0.1%，低於市場原先預期的0.2%。年增率則降至2.2%，低於市場預期的2.5%，創下近四個月的低點；而核心PPI月增率則降至0%，低於市場預期的0.2%，年增率降至2.4%，也低於市場預期的2.6%。以整體面向來說，PPI與核心PPI均較預期放緩，符合通膨降溫趨勢，故市場仍預期9月降息，但降息50個bps（2碼）的機率進一步走低，反之降息1碼的機率攀高至63%。
日圓走穩 有助資金回流亞股
8月初因日銀突然升息連帶影響台股波動劇烈，台股於8月5日刷下最高單日跌幅8.5%的紀錄，投資市場雖人心惶惶，但台股交易量卻是不減反升。近期日圓走勢逐漸回穩，因美元走貶有利亞幣走升。日圓走穩後，股市信心可望逐漸修復，有助於資金回流亞股。未來觀察重點則回歸股市基本面，及NVIDIA將於8月28日公布的財報消息。
台股歷經4月大跌，到6月站穩23000，再到8月創下最高單日跌幅，如此極端的漲跌幅相當操練投資人對市場的信心，如今市場已開始靜待大盤完成築底，並反彈收復月線。雖然台股連番漲幅引得台股投資人一度居高思危，但在Fed釋出偏鴿訊號後，市場反應普遍看好景氣朝正向發展，投資人反而更有底氣，台股第三季行情一開場就令人相當振奮，如今的投資人更多是期待回檔時期能夠便宜入手心儀的股票。
國際情勢部分，美國總統大選帶來許多不確定性，目前民調以賀錦麗領先川普，政策的分歧是一個突破口，市場如今更關心誰的政策能為經濟帶來更多幫助，越鄰近大選之日，在兩方選情差距擴大的情況下，市場有可能領先反應者政策，一切靜待11月大選後見分曉。
AI概念股股價仍強勢 晶圓代工、記憶體水漲船高
而目前為止美國AI相關類股仍展望極佳，股價也維持強勢，半導體晶圓代工利用率可望在AI的強勁需求下逐步帶動提升，而記憶體也因廠商控制供應量同步帶動價格上揚，台積電（2330）的先進封裝CoWoS提高了產能供應，預期未來GPU的供應情形可明顯改善，同時對於設備廠、材料及測試廠為利多。另外，台積電先進製程若漲價則可望再推升公司獲利。
APPLE於今年年度盛事WWDC24（ Worldwide Developers Conference）宣布AI「Apple intelligence」的相關功能，除了能為蘋果用戶提供更個人化的AI工具外，同時也更具有隱私；而今年的iPhone16 pro系列將搭載A18晶片，及全新AI系統「Apple Intelligence」，此舉有望帶動高階智慧型手機的換機潮。
低檔承接績優股區間操作 不宜追高
2024下半年除了迎向AI趨勢，接下來還會遇到什麼樣的難題？AI相關、半導體先進製程與封測以及設備、營建產業基本面仍被看好，台股利多在美國通膨降溫，降息機率升高、日本可能暫緩升息步調及台幣升值，本週外資恢復買超，但同時仍因留意利空因素，台股仍呈現成交量不足，月季線有壓的狀況，台股VIX指數仍偏高，操作上建議低檔承接績優股、少量布局，採取降低波動策略，視個股的評價水準區間操作，22000點以上不宜追高。（作者為富蘭克林華美第一富基金經理人）