魅力亞洲精彩可期 息系列亞太入息布局正逢時
2014-11-24
經過七個月的漫長等待，中國政府終於宣布滬港通計畫正式於11月17日啟動，市場也熱烈期待滬港通除了能拉抬中國A股長多行情之外，也可順勢吸引國際資金重回魅力亞洲，讓亞洲股債再次成為投資亮點。證券業者表示，亞洲市場之所以獨具魅力，除了亞洲投資題材特別豐富之外，亞洲企業一向具有股息派發優勢，讓亞太入息基金既有股價成長的潛力，又有不錯的股息收益來源，波動度也較一般亞洲股票型基金穩健，對於看好魅力亞洲漲升機會的投資人而言，息系列旗下的亞太入息基金，應是現階段極佳的投資首選之一。
亞洲市場因為幅員廣闊，加上近年來各政府致力於經濟體質的改善與政策改革推動，投資題材也特別豐富與多元，備受矚目且將於11月17日啟動的滬港通即為一例。對此，證券業者分析，滬港通計劃將結合中國A股與港股，創造出單一「中國」市場，未來將成為總市值達6.7兆美元的全球第2大股票市場，同時也是全球第3大現金交易的股票市場，每日交易金額預計可高達 357 億美元（資料來源:Goldman Sachs，2014/9/1）。富達亞太區股市投資長 John Ford 也表示，滬港通計劃實為一大利多，特別是中國開放資本市場與資本帳，讓現在沒有投資限額的外國投資人，能夠在上海證交所買賣股票，讓投資機會變得更廣更大。
魅力亞洲的投資題材當然不僅於此。亞洲企業的股息優勢，更是亞洲市場、特別是息系列旗下亞太入息基金持續受青睞的主因。首先，亞洲企業擁有派發股息的優良傳統，且預計股息分派率可望因獲利續增而持續上調。其次，由於澳洲退休基金偏好高股息企業，讓澳洲企業更願意提高股息來吸引退休基金挹注，使澳洲股市的整體股利率因而維持相對高水準。
再者，近年也明顯看到中國企業股息發放的意願增加，以 2013年中國A股成分股為例，高達90％的公司樂意發放股息（資料來源：CLSA， FactSet， 2013/12/31），而香港H股的自由現金殖利率上升，亦有利於中港股息率的提升。整體來看，亞洲企業的股息普遍正處於成長階段，未來整體報酬率也可望因股息的成長而提升，這些都有利亞太入息基金的長線漲升動能。
看好魅力亞洲的長遠潛力，在亞太入息基金的選擇上，應留意哪些重點？證券業者表示，除了選股功力將左右基金的績效表現之外，基金是否擁有國際專業研究團隊的奧援，是否能積極挖掘配息能力良好的亞太企業，是否同時重視股息派發穩定性與股價成長潛力，應是基金最後績效能否突出卓越的關鍵。以富達亞太入息基金為例，基金經理人關向欣（Polly Kwan）在選股策略上，主要鎖定『優質股息』、『股息持續力』與『長期成長主題』三大要素，從亞太市場中精選出80到120檔優質股票，同時專注於尋找股息成長與股息的持續力，該檔基金也是息系列旗下備受市場關注的基金之一。
至於佈局亞太市場應留意的風險變數，證券業者也指出，主要需留意亞太各國的經濟成長能否持續增溫，以及政策上風向球是否出現轉變。整體來看，魅力亞洲因為基本面漸具優勢，資金動能也明顯回籠，企業派息政策也有利高息股表現，亞太入息基金仍是現階段追逐魅力亞洲投資機會必備的投資選擇。