2009-05-20 工商時報 【張志榮／台北報導】
外資圈關於緯創（3231）利多題材接踵而來！麥格理資本證券台灣區研究部主管張博淇昨（19）日指出，在聯想筆記型電腦代工訂單大有斬獲、且接獲一線掌上型手機大廠新訂單加持，將緯創目標價大幅調升至67元。
67元的目標價、高於美商高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡日前所調升的62元，利多題材陸續湧現的緯創是否再度引爆外資圈sell side跟進調升目標價風潮、值得觀察。
張博淇指出，這次調升緯創目標價的原因主要有兩項：一、接獲一線掌上型手機大廠新訂單、並從今年第四季起開始出貨，由EMS服務逐步進入到ODM領域，並預估只要平穩出貨、此一客戶占明年營收比重即刻達5％至10％、並帶動市場調升獲利預估值。
二、就是關於明年的筆記型電腦代工訂單，張博淇表示，現在談明年訂單雖言之過早，但緯創成長力道絕對可以優於同業與整體產業成長率，除了既有宏碁（2353）、惠普、戴爾的消費型訂單外，也將從現有客戶拿下更多企業型訂單，明年來自聯想新訂單將非常可觀，預估明年出貨成長率上看25％至30％。
此外，隨著全球液晶電視大廠索尼（SONY）需藉由重整計畫轉虧為盈，金文衡認為緯創可望成為贏家，由於索尼預估今年4月至明年3月電視出貨將達1,500萬台，根據他的預估，明年索尼釋出給緯創的代工訂單將上看300萬台、為今年150萬台的兩倍；更甚者，東芝（Toshiba）欲釋出更多委外代工訂單、亦有助於緯創。
張博淇也表示，客戶因受到平均銷售價格（ASP）壓力提高委外代工比重，本來就有助於緯創液晶電視代工業務的成長，除了已是索尼主要電視代工伙伴外，今年下半年起將新加東芝為客戶名單，今年預估即可出貨250萬台、較去（2008）年成長45％至50％，明年應可持續成長45％至50％、達360至375萬台。
光是掌上型手機與明年來自以聯想為主的筆記型電腦代工新訂單，張博淇就將緯創明年每股獲利預估值調升20％、達7.03元；且在出貨規模擴大與產品組合轉佳帶動下，預估今年第二季與下半年營業利率將分別為1.7％與1.9％，因此將目標價由46.6元調升至67元、為今年與明年平均每股獲利預估值11倍本益比。