新加坡媒體引述研究數據指出，由於風險資本累積創新高，風險投資市場明（2025）年前景樂觀

一、依據新加坡聯合早報本（2024）年12月13日報導引述投資研究公司「晨星」（Morningstar）旗下的私人市場數據公司PitchBook的研究數據顯示，面對高利率環境，風險投資者過去兩年減少投資，新加坡風險資本已累積至歷年新高。截至本年第1季，新加坡市場累積的「乾火藥」（dry powder，即已募得，但尚未進行投資的資金）達72億美元（約97億星幣），占東協整體91億美元的近八成。

二、PitchBook風險資本分析師表示，絕大部分「乾火藥」仍處於活躍的投資期。來年的風險投資擁有雙重利多因素，包括：（1）「乾火藥」增加，可動用的資金達到歷來最高水準；（2）過去幾年新創公司的估值修正後，合夥人正準備將資金配置到優質的公司，以把握未來有利的回報。

三、根據PitchBook統計，本年首11個月，新加坡的風險投資交易量年比減少約14％至566件，交易額減少近33％至50億7,000萬美元；東協的交易量減少18％至872件，交易額減少29％至71億4000萬美元。全球交易量減少17％至3萬2871件，但交易額略增3％至3,310億美元。

四、按不同領域區分，新加坡的交易集中在軟體領域占近一半（287件），但交易額以消費品與服務領域為最多，總共21億9,000萬美元，占總交易額43％；東協及全球的交易量與交易額則皆為軟體領域占最多，分別共有401件與28億1,000萬美元，以及1萬1,602件與1,176億美元。

五、PitchBook風險資本分析師表示，目前市場皆預期美國聯邦準備理事會2025年將持續降息，聯邦基金利率目標區間將降至3％至3.5％。雖然地緣政治的不確定性及總體經濟震盪依然存在，但聯準會降息不會明顯影響2025年東南亞的風險投資與集資。值得注意的是，川普明年初重返白宮，通貨膨脹存在再次升溫的風險。

六、受訪企業指出，具良好基本面與盈利前景的公司，仍可為投資者帶來不錯的回報。越來越多創業團隊尋求資金，不僅是為確保其在某個市場維持領先地位，亦是為其在全球擴張中取得進展。企業將總部設於新加坡，但業務範圍與市場則遍布全球各地已為目前的新興趨勢。

七、此外，相較於風險投資，私募基金更多投資在準備上市的公司，利率下降將帶動更多集資活動，但規模估計還不會恢復到2021年的水準。根據安永亞太私募股權的調查顯示，74％的普通合夥人（GP）預期，未來6個月全球資金部署活動將增加，比率高於年初的63％，美國降息為一大利多因素。(資料來源：經濟部國際貿易署)