智原估Q3營收低個位數下滑 產品組合帶動毛利率上揚
2014/07/25 16:25 鉅亨網 記者蔡宗憲 台北
IC設計智原 (3035) 今(25)日舉行法說會，展望第3季，處長暨發言人顏昌盛指出，預期營收會較第2季些微下滑，估減幅在低個位數幅度內，而其中IP與NRE表現穩定，IP營收估可與第2季持平，NRE則估小幅衰退，ASIC量產部分，消費性IC相關因第2季基期墊高，第3季預期會向下修正，通訊IC在基地台與新專案轉量產帶動下穩定成長，多媒體也因客戶產品上市逐步產生貢獻；在毛利率方面，由於第3季產品組合正向，IP營收穩定，NRE小幅衰退，ASIC量產產品毛利率也較佳，整體毛利率預估可較第2季成長，營益率也可優於第2季。
顏昌盛指出，智原第2季表現低於預期，主要是因多媒體客戶產品延後推產品，因此影響整季營收低於法說預期，他強調，智原多媒體以監控產品為主，市場仍相當大，只是客戶產品仍在調整，因此影響營收，預期第3季客戶會開始推新品，多媒體產品第3、4季表現都會相對穩定。
顏昌盛強調，第2季IP與NRE表現穩定，第3季預期走勢仍可延續，其中IP營收估與第2季持平，NRE則因第2季基期高，估第3季會些微下滑，但持續有新案子入帳，因此下滑幅度將相當有限。
ASIC量產部分，顏昌盛認為，第2季台系消費性IC客戶營收衝上來，第3季預期會有明顯修正的壓力，而通訊方面則穩定成長，包含基地台與網通產品進入量產，另外智能電網等案子NRE也陸續貢獻完畢，將轉為量產營收，不過整體通訊營收仍難回到去年第4季高峰水準。
多媒體量產方面，顏昌盛強調，智原多媒體以安全監控產品居多數，由於市場規模很大，需求也強，但因客戶產品延後問世，因此第2季表現不佳，但第3、4季表現將穩定成長，可望支撐營收。
整體來看，顏昌盛認為，第3季營收估較第2季低個位數下滑，不過由於IP與NRE表現穩定，另外量產的產品毛利率也較好，因此整體毛利率估可較第2季成長。