趙彭博︱關稅問題暫歇 AI再成焦點
台股分析師，本周第4洞主打星：健椿 股價攻上月、季線；立德 買盤進駐價量齊揚

• 2025.08.17 
 
• 03:00 
 
• 工商時報  黃彥宏

• 趙彭博
• 台股逐洞賽

台股分析師趙彭博
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本周關鍵一檔：健椿（4561）1140815(日線圖)

本周第4洞投資組合

操盤心法
台積電在半導體關稅豁免、季現金股利提高到5元及7月營收年、月雙增等利多刺激下，股價再創新高。台股分析師趙彭博指出，9月聯準會降息機率及幅度預期大增、AI前景蓬勃發展，費城半導體及道瓊指數距歷史新高僅一步之遙。台股再出現5000億以上的成交量，更代表投資人對股市未來充滿信心，本周投組選入健椿（4561）、立德（3058），再選入博晟生醫（6733）、單井（3490）、華孚（6235）。
展望後市，在關稅問題暫告一段落後、市場重回由AI趨勢所主導，加權指數突破歷史新高只是時間問題。
川普在輝達執行長黃仁勳的遊說下，改變立場允許輝達和超微向中國市場銷售降規產品。白宮為此推動一項新協議，要求輝達和超微將對中國銷售晶片營收的15％，上交給美國政府。也就是原先預備銷往中國的輝達H20及超微的MI308晶片須先付「出口稅」，才能取得出口資格。這做法雖讓輝達與超微的營收、獲利有望提升，但白宮這種史無前例的付費就能取得貿易權的作法，恐違背美國憲法規定。
美國7月消費者物價指數（CPI）年增2.7％，低於市場預期的2.8％與前值持平。剔除能源與食品的核心CPI，7月年增3.1％，高於市場預期的3％，為今年2月以來最高。CPI數據顯示，關稅對通膨的壓力集中在特定商品，固此傳導的速度較慢，整體通貨膨脹仍在可控之內，市場對9月降息1碼的預期機率維持在9成以上。
由於7月就業數據的疲軟再加上通貨膨脹沒有原先預期的嚴重，美國財政部長貝森特再度強調9月Fed利決策會議應該以降息2碼為起點，且適當的利率水平應該比目前更低150到175基點，也就是6碼到7碼左右。目前聯邦基金利率區間為4.25％到4.5％，如果Fed真的降息2碼，對美股及台股而言，將是重大利多。