台指期再戰年線 多空激烈廝殺
‧永豐期貨 2009/04/23 17:20

「大盤走勢」：
週三台股八大類股仍是漲跌互見，除了有財報與汽車下鄉利多消息支撐的橡膠及航運股較有表現外，其餘傳產股普遍進行回檔整理，金融股仍不受買盤青睞，而市場資金則是轉向電子股，其中以受惠於現貨價大漲的DRAM與面板表現相對亮眼。在籌碼面的部份，自營商與外資仍站在賣方，投信則是維持買超，三大法人最終合計賣超3.33億元，在買盤追價意願降低之下，終場指數仍小跌10.87點，以5875點作收，成交量小減至1306.3億元，相對於日韓股收紅，台股週四表現則是相對弱勢。
「期貨走勢」：
台指期週四上漲54點，收在5901點。就價差方面來分析，四大期指全數轉為正價差格局，五月台指期正價差25.76點，電子期正價差0.83點，金融期正價差5.67點，四月摩台期正價差0.98大
週四台指期再度上演急殺又急拉的劇烈震盪走勢，近幾個交易日指數於5900點關卡前呈現多空激戰的局面，雖金融期仍然處於弱勢整理，但盤勢由電子期努力撐盤下，台指期在早盤跌破5800點之後，便開始震盪走高，於尾盤指數更是急拉攻上5900點整數，日線以留長下影線的紅k棒作收，顯示多方欲拿回掌控權的企圖大增，從技術面來觀察，台指期成功收復所有中短期均線與年線支撐，若近期能維持不破，則多方仍較佔優勢，由於短線雖沒有過度悲觀的理由，但盤勢於高檔震盪難以避免，建議拉回時可伺機進場偏多佈局，進行區間靈活操作。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人積極佈局淨多單2,387口，目前總部位增至淨多單11,444口，特定法人同步增加淨多單1,509口，目前淨多單升至16,075口；三大法人週四於期貨市場大幅增加淨多單4,075口，目前淨多單總部位升至12,035口，法人佈局有轉為積極的趨勢。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，五月份買權集中在6200～6400點；賣權部份集中在5300～5500點。另就未平倉量來分析，五月份買權OI升至248,680口，主要增加的序列與最大序列皆來到6400點，水位為40,044口；而賣權的OI升至331,240口，主要增加的序列在5000點，而最大序列仍是5400點，水位為27,617口。未平倉量put/call ratio由1.30升至1.33，籌碼面對多方仍較為有利。在隱含波動率方面，五月份的買權平均隱含波動率由34.77降至34.74，賣權平均隱含波動率由40.57升至40.79，選擇權操作上可於拉回時佈局買權多頭價差部位。