錢近 發達公司顧問
來源:財經刊物   發佈於 2011-05-21 08:29

永豐期貨~電子金融不捧場 520開高走低

大盤走勢
類股方面以百貨(-1.89%)與塑膠(-1.37%)表現最為強勢。由籌碼面來觀察,三大法人六月份開倉至今累積賣超至5.48億元。終場加權指數下跌55.85點,收在8837.03點,成交量縮小至957.53億元。
期貨走勢
台指期周五下跌24點,收在8817點。價差方面,台指、電子與金融同步逆價差,其中台指期逆價差縮小至20.03點,電子期逆價差縮小至1.12點,金融期轉為逆價差至3.46點。三大期指均下跌收黑表現弱勢。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人加碼多單1411口,淨空單水位降至128口,特定法人加碼多單2430口,淨多單總水位升至938口。三大法人於現貨市場賣超38.03億元,於期貨市場加碼1357口多單,最終淨空單水位降至5213口,整體而言,三大法人外資淨空單部位降至3902口,空單大幅減碼。
期貨走勢方面,周五早盤出現開高,但隨後在歷年520漲多跌少的慣性,在IC設計與中概中的潤泰新與傳產的水泥與塑膠都出現了回軟的局面,大盤開高走低,現貨週線大跌169點。回顧本周走勢,本周恰逢五月份合約結算與520行情,大盤波動加大,在三大法人期現貨同步偏空下,指數跌破8900~9100區間與五日均線與月線,多方失守,但值得觀察的是成交量並無明顯放大的趨勢,顯見空方力道略顯不足。因此下周看法為先看前波起漲缺口8800是否有撐,若無則不排除下探季線尋求中期支撐。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察,六月份契約買權集中在9100~9300點;賣權部份集中在8500~8700點。未平倉量的部份,買權OI升至325641口,最大序列至9300點,水位升至52707口;而賣權的OI則是升至349765口,最大序列至8600點,水位升至26752口。未平倉量put/call ratio由1.16降至1.10(-7.84%)。買權平均隱含波動率由14.1升至14.13(+0.22%), 賣權平均隱含波動率由18.09降至17.33(-4.3%)。由未平倉判斷壓力支撐在8600與9300將可視為短線辨別多空參考。

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