巴黎證：日震影響 NB Q2能見度低 但喊買鴻海
2011/04/12 19:40 鉅亨網 記者施冠羽 台北
巴黎證券今(12)日針對台灣NB產業出具報告指出，由於平板電腦推陳出新，加上日本強震後斷鏈陰霾籠罩，NB產業在第2季能見度仍低。不過，巴黎證指出，NB代工大廠鴻海 (2317) 3月營收表現優於預期，預期今年毛利率持穩，由預估本益比推算股價仍被低估，因此重申買進，目標價142元。
巴黎證表示，受到2月份比較基期低的影響，台灣NB 3月份出貨成長63.4%，年增7.8%，超越市場預期的7%，表現相當優異，統計今年第1季的總出貨為3630萬元季減11.5%，也比原本預期的季減13.8%表現較好。巴黎證認為，NB出貨數字會有超乎預期的表現，主要是因為各家廠商顧慮Intel Sandy Bridge 晶片修復期的關係，因此當初的預估數字都偏向保守。
展望第2季，巴黎證認為NB產業的能見度仍相當低，主要是因為在平板電腦大量推出之後，對於NB的需求充滿不確定性，此外，日本強震也造成光碟機的光學讀取頭供應問題，因此若根據2001年以來的歷史數據預估，第2季出貨季增僅能達到10.1%。
不過，巴黎證也再次重申買進鴻海，主要是因為鴻海母公司3月營收達到新台幣2149億元，月增40.6%，年增36.9%，表現相當優異；總計第1季母公司營收為新台幣5540億元，季減23%，年增33.6%，遠超過PC ODM 和 OEM 廠的預期。另一方面，若以巴黎證推算鴻海2011年預估本益比14.8倍推算，目前的股價仍被低估，因此維持買進評等，目標價為142元。