蔡正華分析師(摩爾投顧)2023/12/15 08:00
操盤手看台股：降息預期下，更多新族群被點火，怎麼選？(圖:shutterstock)


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隨著美 Fed 釋出鴿派訊息，下調 2024 年美國個人消費支出 (PCE) 通膨預期至 2.4%，同時下調美國 2024 年 GDP 成長率預期至 1.4%，顯示壓抑通膨的動作已見成效。目前根據最新利率點狀圖顯示美 Fed 預計明年將可能降息 3 碼，降息幅度超出先前的預期，市場情緒轉趨樂觀。週四台股在多方表態下，指數一路走高，終場上漲 184 點，以 17653 點作收，K 線收紅 K。若由期貨來觀察大盤、台指期跳空開高，一舉突破近期反壓，再創新高！顯示先前的整理是中繼型態，而非反轉型態。當前由於多方表態，故行情轉由多頭主導，後續先看周四的向上缺口 (低點在 17595 點) 能否守穩，若能守住，代表多方不僅主導權，還想趁勝追擊。短線上，由於週四盤中再創 17691 點的今年新高，週 K 高過高的慣性持續，而由於目前與上週低點 17252 點的距離已經拉開，故週 K 低不破低的慣性持續的機率大，多方架構將持續。先前預估年底前挑戰今年高點的目標不僅達成，隨著美 Fed 資金政策轉向，明年農曆年前，更有機會挑戰萬八，而明年第 1 季就有機會一拚歷史高點 18619 點。
連日提到隨著時序進入 12 月中旬，集團及法人年終作帳熱度逐漸增加，當中從週三起，法人 (特別是投信) 的動作轉趨積極。本週曾提到目前網通、封測、PCB、汽車零組件等族群，持續有投信買盤進場，後續可觀察是否出現認養標的。果然繼受惠全球網路基建的網通股，如啟碁、正基、中磊等大漲後，受惠客戶庫存調整告一段落，加上 AI、HPC 等晶片封測需求強勁，如日月光、京元電、台星科、頎邦、力成、欣銓等封測族群，股價相繼大漲。後續隨著英業達切入 IP 有成，股價連續漲停，而聯電暨矽統董事長洪嘉聰也表態聯電要從 IC 變身 IP 攜矽統、智原衝刺矽智財，可預期的是 IP 矽智財仍是未來科技股的焦點，如智原、矽統、安國、鈺創等近年都相繼投入，可進一步追蹤。
至於 PCB，受惠於智慧手機回溫，加上 AI、低軌衛星、車用等相關領域出貨持續，業績成長可期，指標股華通週四早盤再創波段新高，股價進入高檔震盪，而部分買盤則點火嘉聯益、燿華等，後續可觀察續攻力道。當然智慧手機回溫，對於光學鏡頭股有利，光學鏡頭指標的大立光，近日股價轉強表態，要觀察手機產業的復甦力道強弱；若能進一步確認回溫，相關的智慧手機供應鏈就值得追蹤，有許多股票都還在中期底部位置。至於汽車概念，看好的車用二極體指標的德微，近年持續切入車用、工控等市場有成，近日股價震盪走高，而整流二極體的台半，股價也加溫。另外，隨著北美 AM(售後維修市場) 進入旺季，汽車零組件股，如東陽、耿鼎、堤維西等，後續也可持續追蹤、更多盤面機會可鎖定 Line@粉絲團。
文章來源：摩爾投顧 蔡正華分析師