《台北股市》IC設計猛 信驊、瑞昱權證夯


時報資訊
2020年6月8日 上午 08:03
【時報-台北電】雲端伺服器是否砍單爭論餘波盪漾，大型研究機構在千金股信驊 （5274） 股價回檔後，研判長線投資時機浮現、給予「買進」投資評等；同為IC設計指標股的瑞昱 （2379） ，則鎖定華為新禁令後，取得最佳有利位置，獲本土投顧法人給予300元推測合理股價。
根據投顧法人最新調查，微軟上周下調下半年資料支出，並減少遠端伺服器管理晶片（BMC）拿貨，但其他客戶：阿里巴巴、騰訊、抖音、Twitter等提貨增加，至於最大客戶亞馬遜目前並未更動預算，因此，信驊最新2020年全年BMC目標出貨量年增15～20％不變。
法人認為雲端伺服器需求從2019年第三季開始轉強，成長至今年第三季，已連續強了五季時間，第四季至2021年首季調整屬正常現象，信驊客戶第三季已開始拿到Ice Lake樣品，預計英特爾將於2021年第一、二季正式推出Ice Lake，資料中心廠商勢必會等待新平台推出，中間會有建置空窗期，研究機構仍看好2021年Ice Lake換機需求，及華為轉單效應，長線則看未來二～三年5G邊緣運算新商機。
瑞昱方面，在華為新禁令後，競爭版圖、產業局面將會發生變化，研判華為會降低對海思半導體集中度過高的風險，分散晶片供應商，最佳的方式是採用非美系的晶片供應商如：瑞昱、聯發科。
若新禁令擴大至不能採用第三方晶片的最壞狀況，法人認為，其他廠商將取得華為市占，對台系晶片廠商仍為有利因素。每年PON Switch標案出貨量為5000～6000萬台，研究機構以一年PON Switch為6000萬台，瑞昱增加10％市占率、且出貨產品為10G PON+WiFi 6晶片來估算，推測將多增加3％營收貢獻。
短線來看，PC與網通第三季需求不弱，消費性電子包含：TWS、LCD TV在疫情和緩後，仍有旺季需求，投顧法人持續看好瑞昱營收表現。(新聞來源：工商時報─簡威瑟／台北報導)