伺服器需求看升 PCB供應鏈有望受惠
04:102020/02/27 工商時報 王賜麟

受到新冠肺炎影響，不少電子供應鏈仍在修復當中，其中雲端伺服器雖然也受到停工影響導致出貨延後，但法人指出，網際網路瀏覽及下載需求應可維持不變，業者也預期5G的到來促進電信商、網路設備營運商，必須更新設備來滿足消費者需求。


相關PCB供應鏈如銅箔基板聯茂（6213）、騰輝電子-KY（6672），銅箔廠金居（5439），ABF載板欣興（3037）、南電（8046）等有望受惠。

法人指出，新冠肺炎導致中國生產活動中斷，預期首季伺服器出貨量會低於預期，不過由於2019年同期基期較低，年對年來看全球伺服器出貨量會維持年成長的趨勢。展望整體2020年，部分伺服器主板表面黏著與組裝產線已在去年遷出中國，加上高頻高速網路需求快速成長帶動下，預期全球伺服器出貨將在疫情舒緩後重回正軌，出貨量有5％年成長。


聯茂先前指出，高頻高速傳輸需求與日俱增，2019年為5G元年，開啟後端硬體的商機，反應在CCL材料端也勢必得做出升級，據研調機構數據顯示，2021年數據流量會比2017年成長1倍，今年5G也有不小商機，去年在佈局已久的5G基礎發酵下，網通佔比成長到56％，今年目標low loss以上的材料要更加突破，高頻高速材料營業額比去年再成長50％。

另一值得關注的CCL業者騰輝，過去只專注在軍工、國防、醫療、航太、自動車等利基型領域，公司看好今年5G將會一支獨秀，開發多項新品搶佔5G商機，預計相關產品營收將佔騰輝比重約5～10％，目前已打入中興、浪潮等供應鏈中，由於是全新加入的營收貢獻，今年營運表現也有望不淡。

金居轉型深耕高頻高速領域，在差異化銅箔市場上做出成績，受惠於伺服器需求帶動，今年一月營收逆勢年增39.6％，而今年目標是伺服器佔比要達營收比重25％至30％。

ABF載板廠欣興、南電在5G、AI、IOT、HPC等應用帶動下，是市場關注焦點之一。法人指出，新冠肺炎疫情尚未落幕，但正好處市場淡季，對業者衝擊不大，加上中高階產能集中台灣以及市場載板新產能尚未開出，需求仍在高水位的狀況下，相關廠商營運仍受益。