台股週報》雙十美股狂飆台股補漲可期
電子股聚焦5G、蘋概非電關注營建、金融
記者 陳鑫 報導 2019-10-14
由於雙十連假，台股上週僅交易3天，受到美中貿易戰影響，加上台股面臨長假效應及上檔壓力，加權指數上週收在10889.96點，週線收小黑。不過連假期間，美股大漲，預期台股本週可望上演補漲效應。
美中貿易戰開打1年多後，美中第13輪貿易談判落幕後，雙方達成初步貿易協議，緩和緊張關係。受貿易戰利多激勵，美股4大指數全數狂飆，其中道瓊工業指數上週五一度大漲逾500點，尾盤漲幅雖然縮小，但終場仍勁揚319.92點，對台股連假後表現注入強心針。
針對近期盤面，安聯台灣科技基金經理人廖哲宏分析，重要權值股強勢撐盤，支撐指數震盪向上，資金明顯留戀成長股，其他包括散熱、ASIC也多有表現。部分資金則是偏好蘋果概念股，另有部分資金流向跌深低基期的類股，如被動元件和矽晶圓等類股。如果從技術線型來看，電子股表現相對強勢的主要還是聚焦在5G和蘋概股。
廖哲宏表示，美中貿易戰下所帶來的轉單和急單效應，是推動今(2019)年科技股漲勢的主要動能來源，現階段台股仍持續受惠華為供應鏈去美化帶來的契機。但另一方面，在市場高度反映的同時，也須留意實際需求變化。
展望後市，廖哲宏認為，在受惠去美化概念股方面，考量個股表現差異大，因此可從產品特性及供應態勢檢視基本面的變化，作為投資上的參考。在蘋概股方面，蘋果供應鏈因手機數量優於預期，相對有撐，且可預期明(2020)年的大改款，短中長線都具題材。
施羅德台灣樂活中小基金經理人詹祖光指出，以資金面來看，外資買進、並做換股操作，資金大幅流入，使得台股仍充滿動能；另一方面，投資人對全球經濟環境放緩，如美中貿易不確定性、英國脫歐、歐洲表現疲弱等皆感到擔憂。綜合多空訊息，台股在第4季可能在10，000~11，000點間震盪，待後續如美中貿易談判進展、美國大選、5G題材發酵後，股市或將迎來突破性走勢。
選股方面，在科技股的布局上，廖哲宏表示，策略上主要仍聚焦在長期題材上，例如：5G、IOT、AI、雲端、資料庫構建需求、網通設備、手機鏡頭升級、高階半導體製程的需求、SIP、手機零件微小化，以及汽車零件電子化等。
除了電子股，詹祖光建議，美中貿易戰使得在中國的台商重新思考戰略布局，導致許多台廠有意重回台灣生根，將帶動約6，000億新台幣資金回流，進而激起相關國內消費、企業投資，商辦、廠房市場熱絡，像是信義區辦公大樓租金呈上漲趨勢、閒置率相當低；隨著台商回歸，金融相關類股也受益於回台企業對授信貸款的大額需求，政府也鼓勵台商回流，祭出低稅負與補貼銀行手續費政策，因此營建、資產、金融股都是可關注的族群。