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大盤上檔雙鍋蓋 就愛突圍族
【聯合晚報╱金鼎證券】 2010.03.28 02:26 pm
上周美股續創新高，惜台股受制於陸股走勢疲軟及傳聞國安基金釋股，而無法有效擠入多頭列車。展望本周，指數受限上檔解套賣壓及季線雙重壓力，空間狹隘，但逆勢突圍族群可留意布局，應以業績面重返金融海嘯前族群為首選，搭配題材面，LED、利基型記憶體、中國內需通路、資本支出設備概念、物聯網概念股可為加碼選項。
相較於英國指數領先創下全球波段新高，美股四大指數接連創下近一年半新高，一向慣與美股連動的台股卻僅能在季線上下載浮載沉，推敲原因可能是中國股市相對弱勢，消息面導向市場對中國升息的預期，同為金磚四國的印度，已於本月19日升息一碼，升息的理由就是目前中國同樣面臨到的通膨壓力，但從印度股市升息前後的走勢來看，壓盤的力道幾乎不見，反而來到接近元月份創下的17,790點附近，由此可推測中國升息前，雖對盤面起了預期性心理而走勢疲弱盤整，但在升息日後反有利空出盡的效應可以期待，壓抑台股的力道甚至可能轉換為助力。
另一方面，因歐盟成員國國債導致歐元貶值而強化美元指數，美元指數從去年以來走勢與美股有著反向正相關的連動性，起因於利差交易者借出便宜的美元投向高收益、可能升值的國家，這些熱錢流向新興市場且停泊於當地，倘若美元快速走強，首當其衝的就是這批熱錢反向平倉的壓力將與日俱增，對台股可能造成的影響將是外資的淨流出。
上市櫃公司的動態方面，農曆年前中國發生一波缺工潮，這方面說明了企業當時訂單滿手卻無兵可用的窘境，到農曆年後因加薪大抵補足員額，趕工維持正常交貨狀況，果然從三月份以來陸續傳出包括被動元件、記憶體、網通零組件等缺貨潮，而反映在營收上的是在工作天數減少的情況下，二月份仍有144家上市櫃公司營收超越去年同期100%以上，而有52家年成長率達200%以上，從已公告的前兩月營收推估第一季的狀況，除了去年基期相對低所造成的年成長率提升外，也加進了新需求及新產品的應用面的元素，如此一來，四月起即將步入傳統淡季的電子業，有可能持續這股接單熱潮，延續淡季不淡的效應。