2009-05-21 工商時報 【本報訊】
就外資操作上，周三連續第二天回補，在現貨買超66億元，台指期未平倉多量增加4,118口，累計淨多單部位4,550口，選擇權方面則是大幅的回補空單部位2萬1,764口，操作上均同步站在買方，對於外資偏多的操作，以及長線買盤支撐下，仍有利於指數偏多的發展。
期貨整體未平倉量的表現，6月台指期未平倉量增加多單6,623口，累積未平倉量達3萬3,259口，轉倉上並未太過積極，台指期價差由前一天的正價17點，轉為逆價差35點，多方在追價上也轉為謹慎，使得短線大幅震盪的機會仍相當的高。台指期技術面來觀察，目前均線多頭向上推升，五日線有機會在周四再度的向上交叉，而日KD修正後重新向上發動，也有利於偏多，操作上可留意短均線支撐買點。三大期指中，以金融期表現最強勢，連續二天出現新高，持續成盤面多頭的指標，其次為台指期部份，惟電子期表現則還未突破5月5日的高點，屬相對弱勢。6月合約方面，三大期指均呈現小幅的逆價差幅度，其中，是以金融期的逆價差0.31％，幅度最小，電子期及台指期的逆價差幅度分別為0.52％及0.53％，後續盤面可觀察電子是否能突破轉強，才有利類股輪動推升。
選擇權市場方面，在周三盤面大幅震盪之下，買、賣權隱含波動率均回檔修正，尤其是以買權的隱含波動率下降速度較快，由前一天48.81％下滑至45.17％，賣權方面僅小幅的減少0.74％成為至43.99％。買、賣權最大未平倉量分別位在7,100點以及6,000點位置，就目前短線可能以震盪為主，以及波動率可能的下滑的情形看，建議是以賣出勒式操作為主。（文/寶來曼氏期貨）