操盤心法－基本面佳、有題材電子股 後市可期
2009-04-30 工商時報 【王智民】
大盤分析：台股昨日擺脫新流感的陰霾，由權值股撐起盤勢，而觀光股則在跌深之後出現反彈，指數在平盤上下震盪，終場加權指數小漲17.33點，收在5,614.06點，成交量縮至1,131億元，外資連續第四天買超台股，昨天買超逾100億元，危機入市的意圖相當明顯，三大法人合計買超97.93億元。
看盤重點：台股從2月以來波段最高漲幅超過40％，由於波段累積漲幅已大，加上近期受到新流感疫情恐蔓延衝擊，順勢拉回整理，不過，過去經驗顯示，當發生非經濟性因素衝擊台股時，都是波段低接佈局的機會。
整理2003年SARS期間，台股在SARS疫情最嚴重的4月下旬開始下跌到首宗死亡案例時，剛好是最低點4,044點，之後便開始走高，到WHO將台灣從疫區除名，台股已經漲了28.6％，之後更是一路走多至2004年總統大選前的7,135點，波段漲幅高達76.4％，顯然非經濟因素影響的絕大多數是信心面，短期的修正後仍會回到股價原有的軌道。
就新流感事件來看，鄰近墨西哥的美國，也有傳出病例，但美股近幾日並未出現重挫，就短線而言，新流感事件對台股的影響，應該先解讀為市場漲的回檔整理，後續要再觀察這次新流感事件是否會演變成2003年SARS事件，嚴重威脅台灣；而就中長期來看，兩岸政策仍將持續開放，長多趨勢不變，可望吸引長線外資資金流入，近3日外資連續買超，金額超過200億元，後續可觀察外資是否繼續加碼台股，將有利台股整理後再彈。
投資布局：新流感事件下，受惠類股以生技類股、遊戲類股為主，不過由於生技類股、遊戲類股過去一段時間累計漲幅普遍已經不小，且並不是因為新流感事件的激勵，建議投資人仍應該仔細研究哪些公司是屬於題材面，哪些是有實質貢獻的。
值得注意的是，本周多家大型電子公司陸續召開法說會，由於電子類股上半年的營收高點多出現在4、5月，估計電子業對於第二季的營運展望說法會相對樂觀，因此，只要是基本面不錯且有題材的個股，後續仍有表現空間。（本文作者為群益投信投資長）