急殺急拉震盪劇烈 區間操作為宜
‧永豐期貨 2009/04/24 17:06

「大盤走勢」：
台股在美股反彈下，早盤指數一度大漲百餘點向6000點整數靠攏，但盤中受到面板股賣壓出籠與宣明智請辭 TMC 總召急人的消息影響，漲幅逐漸縮小，DRAM族群遭到急殺，引發台股恐慌性賣壓湧出，指數瞬間翻黑重挫，但在低接買盤進場逐步消化賣壓之後，指數再度翻紅小漲作收。在籌碼面的部份，呈現土洋對作的情況，本土法人賣超6.21億元，而外資則是轉賣為買超16.43億元，三大法人最終合計買超10.22億元，終場指數小漲5點，以5880點作收，成交量擴增至1448.76億元。
「期貨走勢」：
台指期週五小漲5點，收在5904點。就價差方面來分析，四大期指仍為正價差格局，五月台指期正價差收斂至23.23點，電子期正價差增至1.12點，金融期正價差收斂至1.05點，四月摩台期
台指期從技術面來觀察，由4/17日的爆量長黑棒開始，一週以來多空雙方於指數高檔持續對峙，週五盤勢也難逃劇烈震盪，日線再以留長上下影線的十字黑棒作收，而雖下檔仍有中短期均線與年線強力支撐，但由於五日與十日均線橫向糾結於5860點附近，在正式翻揚向上之前，恐難脫震盪整理格局，加上本週線雖是收紅棒，但週kd目前在高檔水位，逢高需留意空方突襲，建議在未有明確趨勢以前，仍是以區間操作為主保守為宜。
就期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人調節淨多單1,174口，目前總部位降至淨多單10,270口，特定法人同步調節淨多單2,431口，目前淨多單降至13,644口；三大法人週四於期貨市場調節淨多單1,822口，目前淨多單總部位降至10,213口，法人週五佈局有轉為保守的趨勢。
「台指選擇權分析」：
就選擇權成交量能來分析，五月份買權集中在6000～6400點；賣權部份集中在5200～5600點。另就未平倉量來分析，五月份買權OI降至203,931口，主要增加的序列在6100點，而最大序列仍在6400點，水位為40,480口；而賣權的OI降至296,591口，主要增加的序列在5800點，而最大序列向下移動四百點來到5000點，水位為28,522口。未平倉量put/call ratio由1.33升至1.45，籌碼面對多方仍較為有利。在隱含波動率方面，五月份的買權平均隱含波動率由34.74降至34.45，賣權平均隱含波動率由40.79降至40.50，選擇權操作上維持為指數拉回時進場佈局買權多頭價差部位。