2014/07/31 11:26 【時報記者沈培華台北報導】
摩根士丹利認為聯電 （2303） 第二季業績符合預期，但第三季平平，維持聯電中立評等，但將目標價由16元小降至15元。高盛維持聯電中立評等，目標價則由12.6元上調至13.2元。
摩根士丹利證券小幅修正聯電2014、2015年獲利預估，預估EPS各為0.75、1.17元，低於先前預測的0.82、1.22元。
摩根士丹利表示，聯電預估第三季晶圓代工出貨僅較第二季有低個位數成長，預估太陽能業績下滑，使得合併營收恐比第二季下滑。
聯電預計，28奈米製程在第四季占比可達5％，符合預期，但摩根士丹利認為聯電面臨強敵中芯28奈米提前量產的競爭壓力，而半導體明年上半年庫存上升，因此「非蘋供應鏈」今年下半年面臨庫存修正。
高盛維持聯電中立評等，目標價則由12.6元上調至13.2元，主要是聯電28奈米仍符合進度，以及第二季盈餘優於預期。高盛預估聯電2014、2015、2016年EPS分別為0.8、0.83、0.73元。
瑞銀對聯電維持中立評等，目標價15元。由於聯電預估第三季晶圓出貨季成長在5％之下，低於預期，不利短期股價表現。若聯電明年大幅提升資本支出，可能壓迫明年獲利，另第四季庫存調整也對股價不利。瑞銀也小幅修正聯電2014、2015、2016年獲利預估，預估EPS各為0.9、1.02、1.01元，低於先前預測的0.95、1.05、1.11元，主要反映太陽能新事業的營運不甚理想。
法銀巴黎證券指出，聯電第二季毛利率25％，落後於競爭對手中芯國際的27～29％，中芯毛利率提升，顯示對聯電40奈米威脅升高，而中芯加速發展28奈米，對聯電的競爭壓力加劇。聯電第三季前景不冷不熱，顯示其晶圓代工產能的順風已過。BNP維持聯電持有評等，目標價14元。預計聯電2014、2015、2016年EPS分別為0.78、1.06、1.03元。
CIMB則認為聯電上半年獲利優於預期，調升目標價至16.1元，評等仍是持有。預計聯電2014、2015、2016年EPS分別為0.86、0.95、1.01元。