陸行之：加碼聯發科、晨星，雙列首選
2011/10/13 09:32 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】巴克萊資本證券亞太區半導體研究部主管陸行之昨天出具聯發科 (2454) 及KY晨星 (3697) 報告指出，看好聯發科在智慧手機IC市占率增長及晨星在手機及機上盒的IC進展，將支撐未來兩年聯發科、晨星每股盈餘(EPS)年複合成長率分別達17-19%、14-15%，表現優於其他亞洲除日本外半導體公司的停滯成長預期，重申聯發科、晨星評等皆為加碼，目標價分別為400元、210元，並將聯發科及晨星皆列為首選之一。
陸行之表示，今年第三季受惠於美元較上季升值1-2%及智慧手機IC解決方案需求增強，聯發科第三季營收季增12%，高於原先展望成長5-10%，並微幅高於市場預估的成長10%，預期聯發科第三季EPS為3.62元，微幅高於先前巴克萊及市場預估的3.39-3.56元間，推估聯發科展望第四季營收約為季減4%至季增3%。
陸行之指出，在反應第三季需求增強及合併雷凌稀釋5%股權後，將聯發科今年EPS預估提高2%至12.66元，但下修明年EPS預估4%至17元。
陸行之表示，今年第三季晨星手機IC出貨量較上季成長40-50%，手機IC營收占比由第一季的10%提高至13%，晨星公佈第三季營收季增12%，高於先前展望的季增5-10%，預估晨星第三季EPS約為3.38元，高於市場預估的3.05元，並推估晨星展望第四季營收約為季減5%至持平。