八月台股質變的選股新方向
台積電法說會上，董事長張忠謀表示，「目前所有製程都沒人排隊了，本季營收、毛利率、產能利用率都會下滑。」看似悲觀但留有伏筆，他預期庫存調整本季末結束，第4季產能利用率將可回升。此外，號稱半導體鐵嘴的矽品董事長林文伯也表示，半導體業確實有庫存調節問題，預期景氣「7、8月探底，9月回升」。同時全球第三大DRAM廠爾必達（Elpida）也將減產二成，是繼太陽能、面板後，另一個開始減產的族群；記憶體封測廠力成董事長蔡篤恭則表示，DRAM廠這波減產20％，以致第3季營收將下滑至第1季水準，模範生的股價也立刻跌停板，只剩下82.9元。
電子股法說會透露出全球電子景氣第3季降溫，要到第四季才會回升，立即反應在周五電子股的股價表現上，變成殺戮戰場的法會，只有預期第3季樂觀的元太大漲。
台灣經濟研究院7月27日公布最新經濟預測，下半年預估物價上漲率可能破3％，雖還不到通膨的標準，但「土地資產」已成為最佳的資金避風港。台北市忠孝東路5段54.1坪的墓地7月28日拍賣，價格高達2億多，換算每坪的單價高達404萬元，似乎貴的不可思議，但如果以這塊土地使用分區「商三特」，容積率300％，未來一坪可以蓋5坪的價值換算，建商認為未來每坪可以賣130萬，獲利絕對超過20％，相對於電子業的「毛三到四」，還真是天差地遠。
資產重估淨值增
國內許多老牌資產股持有的土地，數10年未經過重估，國際會計準則IFRS一旦開始實施，土地重估後將反映市場價值，每股淨值也將大幅度提升。就以在全省擁有53萬坪土地，其中在台北市南港區擁有3.9萬坪土地的台肥為例，現在的淨值51.66元，重估後淨值預估將暴增至136元，股價也從3月中的84.2元低點漲至日前站上百元大關，漲幅超過20％，同樣在南港地區擁有大筆土地資產的國產與南港，股價從3月中至今也分別上漲30％與16.8％。而擁有台北市微風廣場5，600坪的黑松，淨值可望從18.29元暴增至40元，股價近期走勢相當強勢，3月中至今漲幅高達57.6％，是本波最可怕的黑馬。
在新店擁有3.7萬坪土地的裕隆，由於中國傳出將推出針對汰換老舊車輛的財政補貼，市場預期可望帶動新一波換車潮，裕隆股價創下1997年9月以來13年來新高，集團旗下的中華車股價也創下金融海嘯來新高。在台北市內湖舊廠擁有1.5萬坪土地的三陽7月股價也展開一段落後補漲行情，7月份股價漲幅20.6％。
流行風不是電子
8月10日前將陸續公布7月份的營收，月底之前也將全數公布第2季及上半年財報，目前已公布財報中，旺宏受到任天堂調降財測拖累，稅後純益衰退52％至5.15億元，第2季EPS只有0.15元；友達第2季財報再度虧損百億元，合併稅後淨損107億6，600萬元，每股虧損1.22元，連續3季虧損；力成稅後盈餘為18.63億元較上季成長11.6％，每股 EPS2.56元；元太第2季合併營收69.26億元，稅後盈餘13.25億元，雖較第1季衰退，但元太董事長劉思誠表示，第2季為電子紙銷售淡季，客戶將在第3季初推新機種，營收可望回升，今年前7個月電子紙的出貨量已經超越去年全年，下半年市場進入旺季，預估下半年出貨量將比上半年增加5成以上，全年出貨預期也由先前預估再提高，現在流行風不是電子，擁有「中國市場」內需消費通路更強，8月台股正在質變，指數8600～9000點整理，個股差異性很大。
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