維持買進評等：中磊的營運展望樂觀，訂單能見度提升至第三季初，營收將逐季成長。此外，今年中磊在經濟規模效益發揮下，獲利將大幅成長，故看好中磊未來的股價表現。評價方面，研究部上修中磊2011 年的營收與獲利，預估營收126.9 億元，稅後EPS3.34 元，目標價46 元，潛在漲幅16.8%，故對中磊維持買進。
重點摘要中磊第一季獲利優於預期，稅後EPS0.73元：中磊第一季獲利優於預期，1Q11 營收27.1 億元，-4.1%QoQ，稅後EPS0.73 元(原估0.55 元)，主因是中磊受惠於產品組合改善，毛利率由4Q10 的15.8%上升至
18.2%(原估16.3%)。此外，由於新台幣回貶，認列匯兌收益0.25 億元。
營運展望佳，訂單能見度提升至第三季初：
中磊對未來的營運展望樂觀，並表示訂單能見度由六月提升至第三季初，研究部預估中磊2Q11 營收30.8 億元，+13.4%QoQ；獲利方面，雖然受到出貨較多Home Gateway、Router 的影響，預估毛利率下滑至16.6%，但受惠於經濟規模效益，營業利益率可望由1Q11 的5.4%提升至5.7%，預估中磊2Q11 稅後EPS0.73元。
擴大營運規模，獲利大幅成長：
2011 年中磊的營運方向定調為擴大營運規模，除了爭取較多Home Gateway、HomeRouter 的訂單外，Femtocell 在電信公司積極推廣下，出貨量也可望大幅提升，推估全年出貨70 萬台，貢獻營收20.5 億元。整體來看，預估中磊2011 年營收126.9 億元，+46.9%YoY。獲利方面，在經濟規模效益發揮下，營業利益率可望由2010 年的4.1%，提升至6.1%，帶動獲利大幅成長，預估稅前淨利7.9 億元，+104.7%YoY，稅後EPS3.34 元。