股風 發達集團營運長
來源:財經刊物   發佈於 2011-03-14 14:52

經濟日報重點新聞

1.股匯震動? 國安基金待命
日本強震震驚全球,台灣股、匯市今天開市交易,中央銀行、財政部與金管會等全面戒備;財政部長李述德說,只要符合一定的條件,國安基金「護盤機制」就會啟動。
金管會與央行也將緊盯今天股、匯市交易,以遏止不肖分子「乘火打劫」;金管會說,上周五日本大地震,日本、香港與南韓等亞股及歐美股市都反應了一部分強震效應,但台股已經收盤,今天是震後第一天交易。
金管會官員說,基於資訊透明化,金管會已要求在日本設廠的上市櫃公司,在這次強震中若遭受實質損失或影響,必須對外揭露。
2.日強震 經部:影響面板半導體
日本11日發生芮氏規模9.0強震,災區產業受創嚴重。經濟部次長黃重球表示,經濟部對產業鏈初步分析,會對台灣面板產業和半導體產生影響,但影響程度尚須確認。
友達光電董事長李焜耀今天接受記者訪問時也表示,日本強震對面板上游供應鏈一定有一些衝擊,但程度如何,現在還在調查。
日本強震,會對台灣經濟造成哪些影響?黃重球接受中央社記者訪問時表示,經濟部未針對台灣整體經濟影響做評估,而是針對產業供應鏈進行初步分析,會對一些產業有一些影響,如面板產業和半導體的矽晶圓,不過,影響大小,還要再深入調查。
黃重球說,也有可能有些產業雖未在災區,但因受到停電影響,其中有哪些是量較大且替代性少者,也會再進行評估。
3.日強震 集邦估DRAM價揚
日本大地震,研調機構集邦科技表示,矽晶圓供應恐將吃緊,力晶及韓國三星、海力士等已停止動態隨機存取記憶體(DRAM)現貨報價,預期近期DRAM現貨價將走揚。
集邦科技調查指出,受強震影響,日本東北地區主要核能發電廠呈現停機狀態,致日本東北地區大停電,預期本週將持續衝擊東北工業區營運,甚至不排除可能連續 2週有停電或限電情況。
集邦科技表示,信越半導體及 SUMCO等 2家矽晶圓廠受影響最大,除部分產線受損外,因停電影響,也被迫暫時停工;此外,日本關東以東地區的交通也受阻,預期矽晶圓供應將吃緊。
由於供應鏈恐出現搶料情況,集邦科技指出,除國內DRAM廠力晶外,南韓三星 (Samsung)及海力士(Hynix)等也停止DRAM現貨報價。
集邦科技表示,因預期供貨將受到影響,中國區週末期間價格已開始上漲,預期週一現貨市場將明顯反映。此外,系統廠備貨也將更積極,應有助DRAM合約市場開始加溫。
4.日本強震衝擊 記憶體、塑化喊漲
日本強震打亂全球電子與塑化產業,三星、力晶、台塑等指標廠都停止報價,記憶體有望扭轉供過於求態勢;亞洲塑化產品更是全面看漲,下游將出現搶貨潮。
半導體與塑化族群都占台股相當的權值比重,將扮演今(14)日台股跌深反彈先鋒。美國記憶體晶片大廠美光(Micron)上周五股價大漲逾3%,透露市場已有追價氣氛。
力晶表示,考量上游兩大廠矽晶圓信越與SUMCO產線受創,恐影響產出,暫停報價是「不得已且必要的手段」。今天上午會更進一步追蹤市場發展。
記憶體通路業者透露,過往遇到上游廠商停止報價,下游端都會以「先搶貨再說」為最高指導原則,畢竟沒有記憶體,所有電子產品都出不了貨。集邦科技表示,日本強震效應上周末已在大陸現貨市場發酵,價格開始上漲,預期今天恢復上班日,價格會顯著反映,並讓系統廠更積極備貨。
塑化方面,日本為全球石化第三大消費國,國內塑化龍頭台塑集團表示,局勢尚未明朗化,但預期產品售價後勢看漲下,五大泛用樹脂產品的外銷現貨價格,已全面停止報價,待情況明朗後,再決定訂價策略。
中油石化事業部主管表示,目前可以確定的是,原油需求將減少,成品油則看漲,石化上游原料乙烯、丙烯及丁二烯都有可能造成市場出現搶貨現象,預計近幾周將會出現近年來難得一見的急漲現象。
至於四大化纖原料,國內龍頭廠台化在乙二醇(EG)和純對苯二甲酸(PTA)也已於上周五宣布封盤。
5.日廠區停產 台灣車廠面臨斷線
日本三大汽車廠受到強震衝擊,豐田、本田與日產部分廠區都宣布停產,若五天內未恢復生產,台灣車廠恐怕就要面臨斷線的危機,今年台灣車市原本銷售量可達35萬輛,恐將大打折扣。
豐田在台灣的相關廠商為和泰集團,和泰負責銷售,國瑞生產整車;日產在台灣的相關廠商為裕隆集團,裕隆負責生產整車,裕日車負責銷售;本田在台灣的相關廠商為台灣本田,專責銷售。三家日系車廠占台灣車市的市場占有率超過五成以上,牽動台灣車市甚鉅。
汽車業者指出,台灣汽車相關零組件雖大部分在台自製,但有兩個重要零組件來自日本,即是自動排檔變速箱與底盤,這兩者的生產難度高,都是由日本原廠提供,一旦關鍵零組件供應受到影響,將衝擊台灣組車廠。
6.日車廠停工 輪胎概念股看俏
日本汽車大廠豐田、本田及日產汽車紛紛宣布周一起停工,法人認為,布局全球的台灣輪胎廠,將會因為亞洲汽車代工廠享有轉單效應而跟著受惠。
上周六,日本最大汽車製造商豐田汽車宣布,位於日本十二座廠房將從周一起全面停產,本田亦宣布停產,而日產汽車情況相同,停產規模之大為近年來罕見。
豐田雖在日本及海外皆設有生產工廠,然日本國內生產乘用車及商用車年產112.9萬輛、海外則生產118.3萬輛,此次停工將占豐田總產能近1/2,影響之大,預估訂單將會移轉至國外它廠。
法人表示,此次日本出現空前巨難,影響程度尚不清楚,然轉單效應將會出現,目前是擔心日本汽車零組件廠是否也受波及。
法人表示,若波及範圍大,預估汽車廠恐難短期間內難復工,國內輪胎廠則後續看俏,其中包含正新(2105)、南港(2101)、泰豐(2102)、建大(2106)及華豐(2109)。
7.索尼電池芯廠受創 雙A筆電出貨拉警報
全球第四大電池芯廠索尼部分產能在這次日本強震中受創,未來兩周若未復工,將衝擊筆記型電腦(NB)產業出貨,品牌廠宏碁、華碩,代工廠仁寶、廣達,都將受波及。
全球鋰電池芯產能,掌握於日韓大廠手中。今年原物料持續上揚,電池芯廠計劃漲價,索尼今年初已調高報價,儘管下游由客戶已陸續找新的供應商因應,索尼這次產能受創,恐使得市場供給更緊俏,掀起新一波漲價潮。
國內電池模組廠憂心,這次日本強震,可能重演2006年至2008 年間,電池大廠因品質瑕疵回收及廠房意外,導致缺貨的問題。市調機構集邦科技所屬的EnergyTrend預估,索尼電池芯廠可能停工兩周,產能約有800萬顆的影響。
8.日本強震 LED商機亮
日本強震震出LED照明、交通號誌等重建商機,晶電(2448)、璨圓(3061)、東貝(2499)、台達電(2308)有機會得利。立碁(8111)子公司立碁光能與日本West Holdings合資設立「Ligitek Japan」之後,隨著重建商機興起,原有的10億元訂單可望放大。
法人指出,日本大地震震出核電危機,加上矽晶圓供應出問題,凸顯出節能產業的重要性,推測日本政府可望擴大太陽能補助,並持續推動LED燈泡汰換,在災後重建扮演重要角色。
除了重建商機可望讓LED受惠外,未來在消費性商品供應鏈上的分散風險,也會加速日本對外釋單,LED作為面板上關鍵零組件也可望受惠。LED業者表示,長線對產業是利多。
9.日本強震核電廠危機掀起節能重建商機熱 昇陽科昱晶中美晶 受惠
日本強震造成核電廠危機,掀起節能重建商機熱,除LED廠有望受惠外,太陽能廠昇陽科(3561)、昱晶、中美晶、綠能等,也可望分得一杯羹。
此外,日本兩大太陽能多晶矽廠德山化學、M.Setek出貨也將受到這次強震影響,雖然這兩家公司並無主導全球多晶矽供應能力,但近期多晶矽嚴重短缺,多少也會造成市場搶料更嚴重,榮化(1704)轉投資的福聚可望搭上缺料順風車。
法人指出,日本太陽光電產業供應鏈位居全球前五大,近年來當地垂直整合大廠包括夏普、京瓷、三洋等因成本考量,加速對台廠釋出委外訂單,大地震震出核電廠潛在風險,有望促使當地內需商機放大,對台廠釋出更多委外訂單。
台灣太陽能廠與日本互動密切,中美晶與昇陽科都表示,目前還無法完全整握狀況,到底影響有多大還不確定,暫時很難評估利弊得失。
10.日本強震 觀光航空 將會受影響
日本強震,日股短期內明顯受壓,日本受創最重的將是銀行、保險等金融產業,因為銀行債權部位回收要時間,保險業理賠可能很重。
外界說,包括台灣塑化、鋼鐵及半導體、汽車等,可能會因此有轉單效應。但要知道,台灣汽車及半導體最上游的零組件,也是來自日本,現在供應鏈上最基礎的原產地崩落,日本大幅受創,並不見得會對台灣真正有利。
除了轉單效應要觀察之外,台灣短期內,受影響最大的將是觀光及航空業。未來半年內,赴日本觀光旅客預期會大幅減少,商機減少,就會影響到台灣的相關類股。
現在也怕一些外資不明就裡,若大動作對東北亞市場出清,就會影響到台股。
11.面板登陸鬆綁 李焜耀:重新申請
經濟部宣布開放面板廠登陸參股,以及取消「N-1」製程世代限制,原已獲准登陸設 7.5代廠的友達光電董事長李焜耀今天表示,將依鬆綁政策重新提出申請。
面板廠登陸原有「N-1」限制,即台灣有8.5代廠量產,只能登陸設 7.5代廠,需低於台廠 1個世代。友達台灣有 8.5代廠量產,經濟部原本核准友達登陸設 7.5代廠。
面板登陸政策再鬆綁後,友達不但可登陸設8.5代廠,也可透過參股已取得新設8.5代廠執照的大陸面板廠,加快登陸設廠腳步。
12.國銀登陸 不必繞道第三地
兩岸金融開放將從CEPA(中港更緊密經貿關係安排)走回ECFA(兩岸經濟協議),台資銀行登陸將一律改採國內母行模式,不再透過香港等第三地,金管會也規劃在總額控管不變下,大幅放寬兩岸金融往來限制。
包括金控、銀行參股大陸銀行不限一家、取消登陸三選二限制(分行、子行、參股只能選兩種)、大陸分行放款餘額上限從兩倍提高到三倍,以及開放國際金融業務分行(OBU)辦理跨境貿易人民幣結算業務等。
至於多家銀行積極爭取的登陸須符合在經濟合作發展組織(OECD)經營業務的條件,因牽動陸銀來台的條件,這部分可能須視談判情況而定。
ECFA二次協商即將啟動,金管會除備妥腹案向對岸爭取有利台資金融業登陸條件外,也敲定我方可自行決定的兩岸金融開放措施,金管會官員昨(13)日表示,修正兩岸金融業務往來辦法,內部已達共識,將邀相關部會開會後,呈報行政院。
這次金管會擬放寬的範圍相當大,在投資或授信總額上限不變原則下,多數業界建議的項目都已納入。
13.17檔 董監改選題材護身
台股近期面臨技術性拉回,上周五再發生日本強震,對股市可能產生心理衝擊,但法人指出,具董監改選題材股,由於籌碼面具有優勢,較不受到外在變數影響,建議投資人可逢低留意,搶搭這波董監改選行情。
兆豐投顧指出,今年上市櫃公司將進行董監改選的個股共有481檔,從以下幾個條件來篩選:包括董監持股尚有回補空間、經營權之爭、過去二屆董監改選期間股價漲幅逾10%的個股、以及股價淨值比小於1%等條件,找出適合參與董監行情的個股。
符合上述條件的17檔個股,包括嘉裕(1417)、致茂(2360)、京元電(2449)、全新(2455)、希華(2484)、國票金(2889)、威達電(3022)、訊舟(3047)、喬鼎(3057)、璨圓(3061)、欣銓(3264)、天良(4127)、協益(5356 )、高僑(6234)、力成(6239)、矽格(6257)及廣積(8050)等。
其中,法人表示,又以富喬、希華、力成、全新及國票金等股最為看好。
14.泰谷宏齊立碁 本月營收看飆
LED產業3月起景氣全面回春,中小型廠泰谷光電(3339 )、宏齊科技(6168)、立碁電子(8111)和東貝光電(2499)等單月營收有機會創下新高。
泰谷2月營收2.3億元,月增率12%,在LED磊晶廠中單月的成長動能相對較強。
法人預期,由於面板及相關零組件需求3月更佳,泰谷3月營收有機會挑戰2.5億元高峰水準,第一季營收上看6.8億元,季增率達10%以上。
15.矽格 本月營收重返高峰
半導體封測矽格(6257)受惠聯發科(2454)及晨星(3697)大小M訂單回升,以及立錡(6286)、致新(8081)、迅杰(6243)等台系IC設計公司訂單回升,3月營收快速回溫,估計可回到元月高峰。
法人表示,日本此次大地震後,許多半導體零組件供應鏈受重挫,台系相關IC設計業將有龐大轉單商機,預料也將使矽格訂單快速湧進。
矽格表示,首季因國外IDM廠訂單減退,估計將較上季衰退,不過由於來自國內通訊及類比客戶訂單回升,3月接單動能相當不錯,估計應可回到元月水準,甚至可能超過元月表現,接單動能回溫。佳龍 配發股利2.2元
佳龍(9955)董事會通過去年股利政策,決議1.7元現金股利和0.5元股票股利,合計每股2.2元。
佳龍表示,日本大地震並未對公司造成任何影響;董事會決議6月10日在桃園觀音廠舉行今年股東常會,通過股利分配案。
16.中鋼新盤價 穩中透堅
日本強震威脅鋼鐵產業,由於震央附近有新日鐵、JFE、住友等重量級高爐廠,其中住友每月供應中鋼(2002)子公司中鴻(2014)15萬公噸扁鋼胚,若供貨出問題將影響生產線秩序,中鋼已備妥庫存因應,因疲軟的亞洲鋼價可望因此一強震轉弱為強。
貿易商指出,日本強震讓低迷的市場交易氣氛已出現轉機。由於近二周來亞洲鋼價逐步下修中,大宗底材熱軋每公噸落到720美元區間,比中鋼料源還便宜數十美元。造成拿中鋼料源的外銷業者暗自叫苦,部分要求中鋼應以專案方式,處理當前市價滑落的現象,協助業者拓展外銷。
但強震訊息傳出,買賣雙方態度明顯逆轉,賣方轉趨保守不再低價求售,甚至要求再提價;買方議價談判適可而止,不再堅持新低價位,顯然雙方都看好鋼市後續展望。
中鋼表示,日本強震後,鋼鐵交易確實轉趨樂觀,應有足夠的動能扭轉近二周來鋼價走軟的現況,只要現貨交易價格穩定,對中鋼6月新盤價就是利多加持。
17.川湖 吃下10億大單
雲端商機啟動,伺服器滑軌大廠川湖(2059)接獲HP、IBM等多個新案訂單,訂單金額至少在10億元以上,川湖今年第三季全球市占率可從去年的25%上升到30%。
川湖3月初在德國Cebit展展出新產品,獲得國際伺服器大廠二至三個案子大訂單,預估7、8月開始出貨。
法人預期,隨著各國際大廠積極發展雲端,川湖3月起營收可望回到2億元以上,加上新訂單有助月營收增加7,000萬到8,000萬元,今年單月營收將邁向3億元。創下單月歷史新高,今年全年可望再賺進一個資本額。
川湖主管表示,這次在Cebit接的訂單主要是以雲端伺服器導軌的新應用為主,去年川湖全球市占率約25%,接獲這些訂單之後,今年第三季的市占率就可以衝上30%
18.上銀制震系統 日本追單
日本大地震,震出建築物「制震」商機,上銀集團(2049)與日本石川島播磨重工(IHI)合作研發的高樓制震系統最近上市,由於沒有傳統制震系統時間差的問題,受到市場高度矚目。
上銀董事長卓永財表示,這套高樓制震系統,上銀集團與IHI合作研發長達四年,其中最主要的線性馬達系統模組,由上銀旗下大銀微系統供應,目前已運用在日本新宿、美國紐約及大陸上海等三棟超高大樓建築工程中。
據了解,由於這套最新的制震系統效果良好,加上近期全球各地地震頻繁,日本IHI已決定向上銀追加12套。日本政府規定,明年起樓高超過30樓,都要加裝制震系統,這次大地震,可望加速採購計畫,擴大應用。
卓永財表示,過去傳統的高樓制震器,主要採滾珠螺桿系統,但滾珠螺桿需要加減速,會有時間落差,而線性馬達沒有加減速問題,可立即反映,確保人身安全。
上銀今年累計前二月營收17.97億元,較去年同期9.05億元,成長98.43%。
19.江申 Q3起出貨大增
裕隆集團旗下車架大廠江申(1525)今年將大量增加對廈門金龍出口貨車車架,月出貨量可達1,000輛。明年更因蕭山廠完工啟用、開始供應東風裕隆納智捷房車車架零件,營業規模可望倍數躍進。
江申受惠大陸車市快速成長,去年中國事業獲利大幅成長三成以上,今年更因新產能與新客戶加入,可望進一步擴大營業規模與獲利
20.去年股利/東聯2.4元
東聯(1710)去年自結每股稅後純益2.64元,上周五董事會通過將配發2.4元的現金股利,股利發放率高達九成,若以周五收盤價41.45元計算,現金殖利率為5.79%,現金股利創下歷史次高紀錄。
東聯化學屬於遠東新(1402)石化生產事業,主要產品為乙二醇(EG),年產能25萬公噸,營收占比約為40%;另生產特用化學品,包括環氧乙烷(EO)、乙醇胺(EA)、乙烯酯(EC)等。
21.頎邦今年每股估賺6.1元
日本大地震重挫日本半導體產業,將加速日本整合元件大廠(IDM)對外釋單腳步。面板驅動IC封測大廠頎邦(6147)董事長吳非艱表示,台灣半導體產業垂直整合完成,包括頎邦等將是這些IDM廠擴大釋單受惠者。
頎邦去年因合併飛信,加上LCD驅動IC產能利用率大增,全年營收125.2億元,創歷史新高,每股稅後純益上看4.5元,同寫新猷。
法人預估,隨12吋產能提升,及下半年金凸塊產能訂單提升,頎邦今年營收和獲利可望再改寫歷史新高。
元大投顧表示,頎邦(6147)營收可望自3月起回溫,基本面好轉的加持下,今年每股純益預估為6.1元,年增率接近60%。
元大投顧認為,頎邦合併頎中效應浮現,1月已經開始認列營收獲利。客戶在晶圓廠的投片量積極,以晶圓的出貨時程推算,頎邦3月起的業績將明顯回升。除了日系客戶之外,國內驅動IC業者開始投產12吋晶圓,頎邦是全球唯一具有12吋金凸塊產能者,將直接受惠。

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